【數碼化人民幣】數碼化人民幣或為內地經濟帶來轉變？｜BF專欄

數碼化人民幣的概念不是新鮮事，早在2014年開始浮現。由2016年創立「數字貨幣研究所」，到今年4月底，人行終於宣布在京津冀、長三角、粵港澳大灣區及中西部具備條件的28個省市試點地區，開展數碼人民幣試點，試點期限為3年。 在嚴峻複雜的中美關係及新冠疫情下，數碼化人民幣或會為內地經濟帶來新的轉變。本文將探討數碼化人民幣在中國以至國際發展的機遇。

第一，加強打擊金融罪行、反洗黑錢和減少偽鈔。數碼貨幣的應用與區塊鏈科技息息相關。區塊鏈能夠追蹤每一項交易且不能刪改入賬紀錄。故此，數碼化人民幣能夠記錄低所有交易痕跡。犯罪得益資金乃至地下錢莊的非法匯款生意都能清楚追蹤。此外，貪腐分子難以透過紙質貨幣中飽私囊，打貪力度自然大增。過去人民幣紙鈔偽造問題嚴重，以數碼化形態支付日常生活各項開支，有助減少現金人民幣容易被匿名偽造的情況。同時，在跨境支付上，能夠做到即時到賬，數碼貨幣有助銀行全面認識客戶及監控反洗黑錢，政府部門則可更有效掌握企業數據，防止逃稅漏稅。

第二，便利交易以及促進經濟。數碼化人民幣有別以往其他電子支付方式（例如微信、支付寶等），，並不需要依賴銀行帳戶過數，它能夠和現金般獨立使用，具有良好的便攜性，甚至能夠做到雙重離綫支付，即買賣雙方支付是都不需要上網。支付成本據估計相等於現金的四分一至五分一。另外，由於數碼化貨幣不同於在實體錢包中的鈔票，基本上是存在中央銀行體系，從技術層面可容易提升貨幣流轉性以至容易創造更多信貸。在經濟不景，政府希望刺激消費下，更可以透過電子錢包派發「專用消費」數碼貨幣，指定時間應用在某「產業和經濟圈」内專款專用，促進經濟「内循環」。

第三，減少對美元依賴，促進人民幣國際化。肺炎疫症下，美中關係緊張，國際供應鏈重組下，基本上仍無法動搖美元的國際地位。 美 元作為國際貨幣體系的基礎，美國政府能夠對任何美元為基礎的金融體系施加限制，如制裁等。根據國際支付機構SWIFT公布的數據，目前全球交易中以人民幣結算的不到2%，而美元繼續是國際支付中佔比最大的貨幣。可見，當中國推動人民幣國際化，把數碼化人民幣配合新型的清算系統套用到國際層面上，變相亦意味著中國加快「去美元化」，藉以對沖美元依賴風險。不要忘記，歐洲的美元市場，就是因爲二戰後的冷戰時期，區內某些國家擔心受到美國凍結其美元資產，因歐洲銀行吸收不少美元，以倫敦為中心的歐洲美元市場也在這種氛圍下形成。

話雖如此，要全面落實數碼化人民幣，仍然需要在加強私隱方面的保障，以釋除社會部分人士疑慮。過去貨幣雖由於中央銀行發行，但由於鈔票沒有記認，即使不是作奸犯科，使用者或會因為匿名使用而感到安心。然而，在便利和監控二者需要有一定取捨，也側面反映社會對政府的信任程度。其次，人民幣仍未國際化，要在國際社會中取得便利性及高流動性仍有一定難度。 美元是全球主要儲備貨幣，面對中美關係進一步惡化，對人民幣邁向國際化添加了更多不明朗因素。短期而言，數碼化人民幣宜在國內試點先行，以徐圖日後國際發展機會。

（原文在 FinMonster Blog較早前發表）