【BF專欄】做好這7點，基金定投就是小白的最好投資方式

前幾日，有朋友問我：“聽說有一種傻瓜的方法，只要每個月同一天、買同一支基金、同樣的金額，就能獲得不錯的收益。真的假的？”

1. 基金定投的原理

沒錯。這種做法，叫做基金定投。來看一個例子：

假設隔壁老王定投基金A，每月投入1500元，第5個月全部賣出。

在這5個月中，老王購買的價格分別是：30、60、30、15、30。

儘管基金經歷了過山車式的波動，最後又回到原點。但收益情況如何呢？

5個月每月投入1500元，總共投入7500，而賣出時，不計算交易費用，收回8250，收益率是10%。

隔壁老王定投基金A記錄 。圖/艾瑪

朋友訝異：“真的不用管它是漲是跌，就能有10%的收益？為什麼呢？”

因為份數=金額/淨值。

每個月買的金額一樣，當淨值升了，你買的份數就少；跌了，買的份數就多。符合了低買高賣的原則。

整個投資期的成本被攤薄了。當你在一個相對高一點的位置賣出時，就能獲得較好的收益。

金融界有句話：“要想精准地踩點入市，比接住空中的飛刀還難。”

基金定投，讓投資人不再有擇時的困惑，以平攤投資成本的方式來降低風險。

定投能克服人性的貪婪和恐懼，讓你在股市瘋狂時，保持冷靜，不跟風追入；在股市震盪築底時，不會放棄逃跑，而錯過了‘抄底’的好時機。

基金定投操作方法相對簡單，因此也被稱為“懶人投資法”。

很多基金或銀行銷售會鼓吹定投基金的好處，把基金定投說得毫無風險，你完全不用操心，就能坐享其成。千萬別盡信。

基金定投只是其中一種投資方法，同樣能成功，也會失敗。

懶人投資法，可不是懶得完全撒手不管了。只是比其他投資方法，花的時間和精力較少罷了。

 2. 定投基金注意的要點

（1）調整好心態

首先，既然你投入的時間和精力少，就不要期望它會有特別好的回報。能量是守恆的。你現在偷的懶，總會在以後以這個或那個方式還回來。

要想做好基金定投，端正心態非常重要。不能急，不要期望收益太高。

（2）選擇交易費較低的定投

定投靠的是每週、每月或每季交易。交易次數多，時間長。

預設的收費方式是每次買入都要按比例交手續費，少數產品會提供持有多久到期就免手續費的選擇。因此要選擇交易費較低來定投。

直接在股票帳戶裡定期定額買的費用較低，其他場外途徑的管理費較高。

（3）選擇波動幅度大的基金

與普通投資不同，定投基金是依賴價格差影響份數，價低多買，價高少買，拉低平均成本的方式來獲利。因此，基金越穩定，收益越小；價格起伏越大，效果越明顯。那些貨幣基金、債券基金等穩定收益、價格波動較小的基金就不適合定投，應該選擇股票型基金。

圖/Pixabay

（4）用每月收入餘額購買，而不是用大額本金

貨幣有時間價值，即現在擁有的錢比未來獲得的同等金額具有更高的價值。

比如，銀行利率是3%，今天存入了1萬元，一年後，你就能收回10,300元。可見，一年的時間，這1萬元發生了300元的增值。貨幣時間價值的實質就是貨幣通過周轉使用後的增值額。

因此，既然定投是每個月才需要交，沒必要把本金留在那裡等按月扣，而應該用每個月收入的餘額來投資。根據‘財富帳戶優先支付原則’，建議在發工資或者收到房租的第二天就扣費。”

（5）不要在牛市中後期入場

開始定投的時機也要選好。不需要看每天幾元幾毛的波動，但要看宏觀大勢。

現在處於牛市，還是熊市？如果是牛市，連續上漲多久了？周圍人對股票的感官如何？有很多人都在說股市賺錢了？大多數人都歡天喜地？氣氛越熱烈，說明越接近牛市末期。

巴菲特有句名言：“別人貪婪，我恐懼；別人恐懼，我貪婪。”這一點要切忌。

不要在牛市的中後期進場。單邊上漲的情況下，基金定投的成本會越拉越高，失去了定投的意義。即便在牛市結束前退出止盈，收益也會比普通單次購買股票更低。

如果不巧，看錯了趨勢，在牛市中後期入了場，就要及時止盈。等大市調轉後，再次入市。”

（6）越跌越買

很多人在股市調整時，看到基金淨值在縮水，就暫停定投，甚至賣了止損。這就表示他們不理解定投的原理。到了熊市，定投要大膽，越跌越買，甚至可以逐漸加大份額。這樣，等市場回檔，收益就會相當可觀。

再以隔壁老王為例，假設他買了基金B，定投後就進入跌市。到5月還沒有回本。

下圖比較了傳統定投和跌市加碼定投的區別。

5個月後，儘管價格還沒有回到家鄉，但依然有10%的收益。若採取了跌市加碼的策略，收益率達到了25%。跌市加碼擴大了定投的效果，讓收益翻倍。

投資要守得住寂寞。看到別人賺錢，要忍得住不追入；看到大跌，要堅持住不放棄。

跌市加碼策略與傳統定投的收益對比 。圖/艾瑪

（7）會賣才是老師傅

那些基金銷售們會說：定投要時間長，越長越好。當然越長越好。越長，他們收的傭金就越多。對你來說，卻不一定是好事。

基金定投的優勢是分攤成本，隨著時間的推移，成本會越來越接近宏觀經濟的走勢，攤薄成本的效果也會減弱，投資收益曲線變得更平滑。

因此，基金定投不應該以時間長短來論，而要看收益的多少。建議每次只要賺到15%-20%，就可以全部贖回，再伺機開始新一輪定投。

總之，做到了以上7點，基金定投就是適合投資小白的最好的方式。你無需看複雜的公司財報，不用研究五花八門的技術指標，只要遵守原則，有耐心，你就會有很好的收益。

（本文經由博客艾瑪授權轉載，並同意BusinessFocus編輯文章與修訂標題。文章內容為博客個人意見，不代表本公司立場。）

Text & photos: 艾瑪