美國AI及晶片股大股災 股神三寶卻逆市創新高 散戶撈底應否相信巴菲特? 送你最強美股撈底避險攻略

討厭AI的民主黨勝出美國國會中期選舉掌控參眾議院，引發美國AI晶片股昨晚的股災，但美股的「股神三寶」，即是與股神巴菲特有關的三隻股票在盤中卻逆市創歷史新高！它們分別是巴郡、蘋果以及可口可樂，外界關注巴菲特或再次成為笑到最後的人。但有分析認為，已經96歲的巴菲特終有百年歸老之日，即使撈底也不宜盡信「股神三寶」，故建議散戶採取更安全的「ETF分散投資大法」，例如嚴選美國及香港多隻較穩陣的ETF包括以收息為主的基金，以求安穩度過潛在的「黑天鵝巨災」。但投資者當到了最後，仍必須緊記「Cash is King（現金為王）」的千年投資金句，手上永遠要有一筆流動資金，以便在美股真正崩潰的一刻可以「終極撈底」。至於散戶趁低入市有何選擇？請看以下的「撈底避險攻略」！

華爾街的風向總是瞬息萬變。當市場仍在為昔日風光無限的AI及晶片股暴跌而哀鴻遍野時，另一邊廂的傳統價值板塊卻正悄悄上演一場絕地反擊。昨晚美國的科技股「大股災」之中，與「股神」巴菲特息息相關的「股神三寶」——巴郡（Berkshire Hathaway，BRK.B）、蘋果（Apple，AAPL）及可口可樂（Coca-Cola，KO）卻在盤中逆市創下歷史新高。這不禁令人再次驚嘆：在這場資本市場的博弈中，巴菲特或許又一次成為了笑到最後的人。

資金為何在恐慌中湧向這三隻股票？答案在於「確定性」。分析指由巴菲特創立的巴郡憑藉其龐大的現金儲備及穩健的保險業務，成為亂局中堅不可摧的避風港；蘋果雖然同屬科技巨頭，但其無可匹敵的現金流及龐大生態圈，賦予了它強大的防禦屬性；而可口可樂作為跨越世紀的消費巨頭「鑽石股」，數十年內年年派息，從不中斷，其定價能力在通脹與經濟放緩的陰霾下顯得尤為珍貴。此外，蘋果則是在美股七雄中對AI投資最謹慎的巨企之一，一直拒絕狂燒銀紙買AI晶片或搞大模型，遂成為股民信任的另一個「股災避風港」。當AI泡沫的喧囂退去，市場重新擁抱這類能產生實質利潤的企業。對於信奉「別人恐懼我貪婪」的散戶而言，這「三寶」似乎是現階段趁低吸納、跟隨股神步伐的其中一個撈底選擇。

然而，資本市場從來沒有絕對的安全網。即使是跟隨股神，投資者也必須直面一個無可迴避的客觀現實：巴菲特已經96歲高齡，近年健康狀況無可避免地出現退化。市場必須為「後巴菲特時代」作好準備。一旦股神百年歸老，這三隻帶有強烈「巴菲特光環」的股票，難免會在短期內受到市場情緒的猛烈衝擊。盲目將所有籌碼押注於此，無疑是將投資組合暴露於單一的關鍵人物風險之中。

因此，在波動市中，散戶如何能夠築起更強的防禦陣地？有專家認為，最好是採取最強的分散投資甚至環球ETF策略。若想間接聽從股神的建議，追蹤標普500指數的VOO無疑是最佳選擇，因為巴菲特曾多次公開讚賞標普500指數，認為它能輕易戰勝大部分主動型基金。不過，考慮到現時標普500指數中科技巨頭的佔比依然極高，若想進一步減低AI及高科技股劇烈波動帶來的衝擊，投資者可轉向買入其變化版，例如等權重標普500指數ETF（如RSP）。因為透過將成份股等權重分配，RSP有效削弱了單一科技巨頭暴跌的拖累。此外，追蹤道瓊斯工業平均指數的DIA，囊括了更多美國傳統優質企業，同樣是避開科技股風暴的穩健之選。

專家提醒，在部署好防守的同時，投資者亦需警惕潛在的地雷。在美國政治角力的背景下，建議暫時避開與特朗普概念相關的股票，例如大數據公司Palantir（PLTR）。這類企業容易成為民主黨政策狙擊的目標，政治風險溢價過高。另一方面，美國軍工板塊亦不宜過度沾手，因隨着中東局勢的微妙變化，美伊雙方隨時有停戰降溫的可能，一旦地緣政治緊張局勢緩解，美國軍工股的炒作邏輯便會瞬間瓦解。

視線轉回本地即港股市場，港股近期雖然似迎來谷底反彈，但整體前景依然未明。對於無暇緊盯大市的投資者，盈富基金（2800）的月供大法依然是最簡單直接的策略，既能捕捉大市潛在升幅，亦有穩定的股息收入。若想進一步提升防禦力，有分析師認為不妨混合配置一些高息港股ETF，例如環球X恒生高股息率（3145）或平安香港高息股（3590），以真金白銀的派息來抵禦市況波動。

總括而言，在AI神話破滅、新舊經濟交替的動盪時刻，無論是追捧股神三寶，還是佈局指數基金，核心精神始終離不開分散投資。更重要的是，在不明朗的市況中，永遠不要滿倉操作。保留充足的現金作為終極撈底的子彈，方能立於不敗之地。畢竟在任何危機中，Cash is King（現金為王）才是永恒的投資真理。

Text by BusinessFocus Editorial

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