蘋果秘密洽談英特爾三星代工 擺脫台積電依賴

蘋果（美股：AAPL）正秘密洽談使用英特爾（美股：INTC）及三星在美國代工其核心設備處理器，為長期依賴台積電（美股：TSM）的供應鏈尋找第二選項。Bloomberg報道，蘋果已與英特爾就代工服務展開早期討論，蘋果高管還參觀了三星在德州興建中的先進晶片工廠。然而目前雙方均未下單，談判仍處初步階段。台積電3納米產能緊缺已成為iPhone增長的瓶頸——Tim Cook今年1月承認，A系列及M系列晶片的有限產能正在壓制出貨量。蘋果的「雙供應商」策略若成真，將改寫全球晶片代工格局。

台積電3納米產能見頂 蘋果急尋出路

蘋果與台積電的合作關係由來已久，A系列及M系列處理器幾乎全部由台積電獨家代工。但台積電3納米產能已接近極限，Tim Cook在1月財報電話會議上明確表示，先進製程的有限產能正制約iPhone及Mac的出貨增長。蘋果高管上周在最新財報會上再次提及晶片供應緊張問題。

蘋果的「雙供應商」策略並非新鮮事——公司長期以來堅持為關鍵組件維持至少兩個供應商，以增強定價談判力並降低供應中斷風險。但處理器是蘋果產品的核心，更換代工夥伴的技術門檻遠高於屏幕或電池。蘋果對非台積電製程技術仍存疑慮，談判短期內難以轉化為實際訂單。

英特爾18A-P節點成關鍵 三星德州建廠

英特爾的翻盤希望繫於其18A-P先進製程節點。台灣《工商時報》報道，蘋果的M系列晶片正評估英特爾18A-P節點，Google（美股：GOOGL）也在探索英特爾的先進封裝技術。對英特爾CEO陳立武而言，贏得蘋果作為客戶將是代工業務翻身的里程碑，有助吸引更多外部訂單。

三星方面，蘋果高管已參觀三星在德州奧斯汀興建中的晶片工廠。蘋果2025年8月宣布與三星合作開發新晶片製造技術，據Business Korea報道，三星預計生產的晶片將用於未來iPhone的圖像傳感器等組件。三星此前已為蘋果供應電源管理晶片等周邊組件，若能承接核心處理器代工，將大幅提升其在代工市場的地位。

美股晶片股格局生變 台積電霸主地位受挑戰

蘋果分散代工的動向對美股晶片板塊影響最為直接。若英特爾成功贏得蘋果訂單，將是其代工業務翻身的里程碑，有助吸引更多外部客戶如AMD（美股：AMD）、高通（美股：QCOM）等轉向英特爾代工，英特爾股價可望獲得重大催化。三星若承接蘋果核心處理器代工，亦將大幅提升其在晶圓代工市場的份額，與台積電形成更直接的競爭。

對台積電而言，蘋果是其最大客戶，佔收入超過20%。若蘋果將部分訂單分流至英特爾或三星，台積電的定價權及收入增長預期將面臨壓力。然而，台積電在先進製程的良率及量產經驗仍遠超競爭對手，蘋果短期內仍不可能完全擺脫對台積電的依賴。博通（美股：AVGO）、英偉達（美股：NVDA）等台積電大客戶則不受影響，反而可能因台積電產能釋放而受惠。投資者宜關注蘋果代工談判的實質進展，以及英特爾18A-P節點的良率表現。

Text by BusinessFocus Editorial

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