【百億執位】最忠心粉絲的背叛？ 棄特斯拉投英偉達！大戶廖凱原狂掃 200 萬股 NVDA  看好AI前景 英偉達先係史上最平增長股

在投資界，廖凱原（Leo KoGuan）曾是「特斯拉（Tesla）信徒」的代名詞。身為印尼華裔富豪，廖凱原過往憑藉對馬斯克（Elon Musk）近乎偏執的崇拜，於特斯拉低潮期瘋狂掃貨，最終躍升為僅次於馬斯克的最大個人股東，故廖可謂馬斯克「最忠心的粉絲」。然而，散戶天花板的「信仰神話」正式宣告破裂。隨著廖凱原變「叛徒」，大舉沽售特斯拉（美股：TSLA），並將數以十億美元計的資金轉向「算力之王」英偉達（美股：NVDA），百億級資產遷移不僅震撼美股市場，更揭示了大戶眼中科技霸權更迭的殘酷真相。

200 萬股英偉達的背後考量

此番資產執位並非盲目跟風，而是基於回報率的戰略調整。最新數據顯示，廖凱原在中東局勢引發全球股市拋售潮期間，先後兩次大手購入英偉達股份，每次購入 100 萬股，估計合共涉及資金約 3.5 億美元，反映出他對人工智能產業的堅定立場。

與此同時，其特斯拉持倉量則大幅減少。對廖凱原而言，數據表現遠比信仰真實。當特斯拉成長動能放緩、無法支撐估值溢價時，即使是曾誓言「共存亡」的支持者，亦會選擇在基本面轉差時抽身，轉向增長潛力更明確的 AI 硬件賽道。

馬斯克分心重創股東信心

廖凱原曾持有特斯拉 0.9% 股份，惟於 2024 年起開始減持，對馬斯克的態度亦由支持轉為批評，核心在於馬斯克精力過度分散。廖氏公開指責馬斯克身兼 X、SpaceX 及 xAI 多職，令特斯拉陷入缺乏明確方向的領導真空。企業治理失衡直接反映在研發進度上，包括 FSD 自動駕駛及 Optimus 機器人等關鍵項目，進展均未達標。

廖凱原認為，一位沉溺於社交媒體與政治博弈的 CEO，已失去應對電動車市場激烈競爭的專注力。這種對股東價值的漠視，最終耗盡了大戶對特斯拉前景的最後耐性。

英偉達憑「算力石油」地位取勝

在對馬斯克失去信心的同時，廖凱原對黃仁勳的評價持續攀升。加注英偉達的邏輯極為直接：算力已成為當今工業的基礎。相比特斯拉仍處於願景階段的 AI 應用，英偉達主導的「主權 AI」戰略已帶來實質利潤——全球各國對 AI 基礎設施的剛性需求，令英偉達 GPU 成為各國爭相儲備的戰略物資。廖凱原指出，若以盈利增長速度衡量，股價處於高位的英偉達反而是現時大型科技股中，估值最具吸引力的選擇。從「博遠期夢想」轉向「買現成盈利」，反映了大戶投資心態的現實轉變。

企業治理決定投資價值

廖凱原撤出特斯拉的行動，為投資者提供重要啟示：資本市場不迷信領袖光環，企業治理水準才是支撐價值的根本。馬斯克與黃仁勳的作風差異，最終體現於公司市值走勢——一個在多線戰場中攤薄資源，另一個則在核心領域精耕細作以鞏固壟斷。大戶換馬顯示市場正重新審視「CEO 溢價」的含金量。投資者在跟隨科技巨頭時，必須衡量領袖專注力的價值，畢竟在競爭白熱化的科技浪潮中，唯有穩定的業績增長與專注的決策，才是保障資產安全的防護牆。

Text by BusinessFocus Editorial

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