金價創新高全民搶金內地買金豆儲蓄成風滙豐黃金代幣30元有交易傳下月代幣可轉贈親友變利是? 惟小心隱藏差價

By thomas.chan on 13 Jan 2026

Digital Editor

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金價屢創新高，但只需30多港元入場，便可買入黃金代幣？在全球地緣政治博弈加劇與中東局勢動盪的陰影下，黃金這項古老的避險資產，正以一種全新的姿態重新定義現代人的投資組合。隨著現貨金價突破每盎司 4,600 美元大關，市場分析師甚至預測上半年有望衝擊 5,000 美元的新高。這股「淘金熱」不再僅限於傳統的大戶或金飾愛好者，而是透過「微量化」與「代幣化」，演變成一場全民參與的財富保衛戰。內地「金豆」及「滙豐黃金代幣」，或成為新一代儲蓄黃金的新工具？

內地青年「不信房產信金豆」：資產焦慮下的新儲蓄觀

在內地，近年一種名為「金豆」的產品正橫掃社交平台。對於當代的內地青年而言，過去數十年作為財富增長引擎的房地產市場已顯疲態，而股市的劇烈波動也讓不少人卻步。在「不買樓、不入市」的氛圍下，重量僅約 1 克、價值數百元人民幣的「金豆」成為了他們的儲蓄新寵。這種「散碎黃金」的流行，反映了年輕一代對資產安全性的極度渴望。他們將買金豆視為一種「強迫儲蓄」，每個月領薪後買一顆，看著透明玻璃瓶逐漸填滿，獲得的是實打實的心理安慰。然而，這種民間風潮背後隱藏著成色不一、真假難辨的風險。不少網絡平台的金豆標榜「足金 999」，但由於缺乏嚴格的第三方監管與檢測，投資者在回購時往往面臨被壓價或拒收的尷尬局面。

滙豐「金代幣」大升級：30元入場費，或成農曆新年「利是」新寵

與內地野蠻生長的金豆市場相比，香港的金融機構則試圖將黃金投資推向「數碼化」與「標準化」。滙豐銀行（0005）早於 2024 年推出的「滙豐黃金代幣」（HSBC Gold Token），近日傳出功能「大升級」，擬於今年 2 月 4 日起新增「贈與轉讓」功能。

這項功能之所以引起市場關注，是因為其極低的門檻——認購單位最小僅為 0.001 盎司，以當前金價計算，入場費僅需約 30 多元港幣。隨著農曆新年將至，外界預期「派金代幣」極有可能取代傳統的現金利是或電子錢包轉帳。

這不僅是「噱頭」，更是資產代幣化（RWA）的一次大規模實驗。滙豐行政總裁艾橋智（Georges Elhedery）曾指出，該產品已成為亞洲規模最大的零售黃金代幣產品。它結合了實體金條的安全性（存儲於滙豐金庫）與分布式分類帳（DLT）的便利性，讓「送金」不再是豪門專利，而是小市民隨手可及的禮物。

儘管數碼黃金看起來極具吸引力，但專業投資者仍需保持冷靜，警惕當中的「隱形成本」，例如：

1）高昂的隱藏買賣差價（Spread）；
2）監管與洗黑錢風險：雖然「轉贈」功能增加了靈活性，但滙豐明確規定受贈人必須同樣持有該行的理財及投資帳戶，且轉讓不得涉及金錢交易。這反映了銀行在防範洗黑錢（AML）監管方面的謹慎態度。未來若轉讓規模擴大，如何定義「贈與」與「場外交易」，將是監管當局關注的重點。
3）金價高位的「畏高症」：金價目前處於歷史高位，雖然 5,000 美元的預測令人振奮，但市場情緒往往在最狂熱時反轉。無論是金豆還是代幣，都屬於槓桿極低（或無槓桿）的實物掛鈎資產，一旦全球地緣政治趨向緩和，金價大幅回落，高位接貨的散戶將面臨漫長的套牢期。

BusinessFocus記者曾以有投資戶口的滙豐手機App實測，發現在「財富」的分頁，確有「滙豐黃金代幣（XGT）」可供買賣。以一盎司黃金35986.95港元的報價，買一枚滙豐黃金代幣（約等如0.001盎司黃金）要35.988港元，記者試買了10枚滙豐黃金代幣，共花了359.88元。不過記者才剛買入，黃金代幣價值便僅餘358.45元，跌了0.4%。記者未能確認這是因為價格下跌，還是涉及了交易差價的關係。但有分析認為，對於頻繁交易的投資者而言，這類代幣化產品的交易成本，未必能低於傳統實金或黃金ETF。

此外，黃金代幣的轉移若買賣金額日後愈來愈大，會否引起監管當局有關「洗黑錢」的疑慮，亦是未知數。滙豐強調投資者之間仍不得買賣黃金代幣。同時，金代幣受贈人須根據相關協議向該行聲明，贈與轉讓並無涉及任何金錢或其他代價的支付。全球黃金代幣總市值於2025年3月已突破14億美元（約109億港元）。滙豐2024年3月開始在港向零售客戶推出黃金代幣產品，以低門檻著稱，最小認購單位僅相當於0.001盎司黃金，以當前金價計算入手成本約30餘港元。