Coinbase CEO豪言：10年內問鼎全球金融之王！距離頂級金融服務商還有多遠？

加密貨幣交易所Coinbase正瞄準全球金融服務的頂層位置。其CEO Brian Armstrong已明確表示，目標在數年內使Coinbase成為全球最大的金融服務公司之一。此言凸顯了加密貨幣行業的巨大潛力及其對傳統金融的顛覆性。

Coinbase的長遠目標：引領資產「上鏈」時代

Brian Armstrong指出：「未來五到十年內，我們的目標是成為這些客戶群體中全球排名第一的金融服務應用程序。」他堅信加密貨幣正在重塑金融服務，而Coinbase作為領先的加密公司，將引領這一變革。Armstrong預期，貨幣市場基金、房地產、證券、債務等所有資產類別最終都將「進入鏈上」。這意味著Coinbase的願景是成為一個全面的數字化金融服務平台，遠超傳統交易所的範疇。

Coinbase當前商業模式：交易為本，多元化並進

Coinbase的業務核心仍是加密貨幣交易，服務零售與機構客戶。同時，公司積極拓展非交易業務，構建多元化生態：

1. 零售業務：提供穩定幣支付、加密貨幣質押及獎勵計劃，以提升用戶參與度。其友好的用戶體驗是吸引新用戶的關鍵。
   
2. 機構服務：包括大宗交易、資產託管（Coinbase Custody）、為金融機構提供加密基礎設施（Coinbase Prime）。與貝萊德（BlackRock）、Stripe等超過200家機構的合作，顯著提升了其市場地位和收入來源。貝萊德選擇Coinbase作為其比特幣現貨ETF的託管方，即是重要例證。
   
3. 開發者支持：通過Coinbase Cloud等產品，為開發者提供構建去中心化應用（dApps）的工具，力圖成為Web3.0的基礎設施供應商。
   
4. 支付與穩定幣：Coinbase聯合創立的USDC穩定幣，在支付領域扮演重要角色，連接傳統金融與加密世界。
   

公司成長面臨的主要阻力

Coinbase的發展道路並非一帆風順，面臨多重挑戰：

1. 監管不確定性：這是最主要的障礙，尤其在美國。美國證券交易所（SEC）對加密資產的定性及監管方式存在不確定性，已對Coinbase等交易所提起訴訟，指控部分代幣為未註冊證券。缺乏清晰的聯邦監管框架增加了合規成本，限制了業務擴展。
   
2. 市場波動性：加密市場的高波動性直接影響Coinbase的交易量和收入。熊市期間，其營收壓力顯著增大。
   
3. 市場競爭：全球範圍內，Coinbase面臨來自Binance等中心化交易所及Uniswap等去中心化交易所的競爭。傳統金融機構如富達等也開始布局加密資產服務，構成潛在威脅。
   
4. 安全與信任：儘管Coinbase在安全方面投入較大，但整個行業的安全事件頻發。任何重大安全漏洞都可能嚴重損害用戶信任。
   

特朗普政府對加密貨幣的態度是否有利

特朗普本人對加密貨幣的態度有所轉變，從早期的批評轉向近期更為開放的姿態，例如發行個人NFT並接受加密貨幣競選捐款。共和黨整體上可能更傾向於支持金融創新和減少監管。潛在影響可能包括：

• SEC領導層調整：新任SEC主席可能採取不同的監管策略，或減少對行業的訴訟壓力。
• 推動明確立法：可能加速針對數字資產的專門立法，為市場提供更清晰的規則。
• 鼓勵本土創新：或更側重於提升美國在全球金融科技領域的競爭力。

然而，特朗普政策的不可預測性依然存在。即使政策風向轉變，實際立法和監管調整也需要時間。因此，將其視為絕對利好為時尚早，但確實提供了不同於當前監管環境的潛在可能性。

Coinbase要成為全球頂級金融服務公司，目標宏遠。其在加密領域的基礎、機構客戶的拓展以及對金融科技趨勢的把握是其優勢。然而，監管、市場波動和競爭是其必須克服的重大挑戰。

Text by BusinessFocus Editorial

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