大行評級|摩根大通:紫金礦業第三季純利符閤預期 予「增持」評級並列爲行業首選
摩根大通發錶研究報告指,紫金礦業今年第三季度稅後淨利潤略高於預期,至於盈利達市場全年預期的77%,相關錶現主要由於金融投資公允價值變動帶來10億元收益。該行認爲,由於銅和黃金價格前景樂觀,以及上海期貨交易所銅庫存穩步下降,紫金仍是該行的行業首選。紫金第三季度銅礦產量按季增長6%,至於第二季度因科盧韋齊銅礦產品輻射問題,按季下降3%。該行認爲,相關數據顯示紫金正迴到正常的產能擴張軌道。另外。紫金早前宣佈收購Akyem金礦。憑藉充足的自由現金流,以及良好的成本控製和礦產勘探記錄,該行預計紫金將透過並購及現有礦山擴建實現持續增長。另一方面,紫金已生產54噸礦產金及78.9萬噸礦產銅。摩通指,爲實現2024年的產量指引,隱含的2024年第四季度黃金產量料按季升2%至19噸,至於銅產量則需要按季增加18%至32萬噸。摩通將紫金H股目標價定於20港元,給予「增持」評級。