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【小龍專欄】遇上龍年債務爆破周期 樓市若再大跌怎麼辦?

【小龍專欄】遇上龍年債務爆破周期 樓市若再大跌怎麼辦?

Investment Bloggers
By 小龍 on 15 Feb 2024
劉君明(小龍)- 著名江恩理論圖表專家,在某新加坡大行擔任聯值董事,負責帳戶股票委托操盤,股票買賣及財富增值工作等。以筆名「小龍」於經濟日報集團智富雜誌,Wealth Hub睿富及民衆財經台等發表分析。多次獲經濟日報集團智富雜志及香港大學專業進修學院邀請分析演說。致力分析經濟及股市周期理論,一次又一次命中大市大型的轉角,包括但不限: 2015年6月見頂,2016年2月及6月見底, 2017年牛市等。幷在香港出版多本暢銷書,包括「小龍江恩轉勢日」及「江恩周期與和諧交易」。獲中國內地多間出版社邀請出版江恩理論及技術分析的書籍等,包括「港股實戰入門及技巧」。多次舉行講座及課程,學生範圍香港,臺灣,新加坡及馬來西亞及內地。

全球量寬十多年,世界上各種資產類別,包括樓市、股市或債市,都存在一個很大的泡沫。我們之前提出過15年的債務周期,而我發現對上一次龍年亦都是債務爆破的周期,周期匯聚在2024年。對於公司或國家來說,債務是指債券;但對於家庭來說,最大的債務在房地產市場。

在歷史上發生過多次信貸擴張而導致的經濟危機,對上一次是2008年金融危機。有統計分析每15年左右出現一次大型債務危機,很大程度上是不可避免的。而2008年開始計算15年將是2023-2024年。以下是債務周期所發生的事情

-1982年墨西哥債務危機 - 墨國未能償還龐大的外債,引發金融危機。國際貨幣基金會出資救市。墨西哥GDP下滑接近15%,全過程約2年。

- 1994年的「債券大屠殺」,1994年10月,美國就曾因為從3%連續升息到6%,爆發「債券市場大屠殺」的事件。

- 1997年亞洲金融危機 - 泰國否決固定匯率後,通脹飆升。隨後印尼、韓國等國貨幣一落千丈。嚴重時期1-2年,但東亞國家直到2002年才完全恢復。

- 2008年環球金融危機 - 由美國次級房貸泡沫破裂引發,導致雷曼兄弟破產,引發全球金融海嘯。美國GDP下跌4.3%。全球經濟衰退2年。

龍年或爆發債務危機,持有物業的市民怎麼辦?

如果我們回顧龍年,對上一次2012年龍年亦是債務泡沫爆破的年份。自2011-2012年起,歐豬五國的國債利率明顯升高,尤其在2012年,希臘國債的利率一度飛漲至39%,當時市場對葡萄牙(Portugal)、義大利(Italy)、愛爾蘭(Ireland)、希臘(Greece)和西班牙(Spain)國家償債能力的極度疑慮。而最後在歐盟和國際貨幣基金組織的救助和監督下,採取了一系列的財政緊縮政策和結構性改革措施,試圖恢復經濟健康並減輕債務負擔。而2000年龍年發生了「科技泡沫破裂」,而1987年的泡沫爆破,就延伸到1988年龍年。

美國方面最近提出了對商業地產前景感到擔憂。事實上,在我之前的一篇文章中也提及,包括澳洲、美國在內的全球各國,寫字樓和商業地產空置率都相當高。新型肺炎疫情過後,香港的零售和辦公室空置率也持續保持高水平。去年已經有幾家銀行因次貸泡沫破裂出現問題。

對於公司或國家來說債務是債券等,但是對於家庭來說最大的債務在房地產市場。近年受到疫情及不同因素影響,樓價出現了明顯的下跌。根據中原指數,截至2023年第三季,香港樓價已經跌了20%。而且,根據政府的數據,未來3至4年,香港的一手私人住宅供應將達到10萬伙,創下歷史新高。

誰知道今年債務的循環,最終開邊瓣?但如果最終樓市持續下跌,對於很多人來說,樓市下跌是危機;但對於一些人來說是機會。李嘉誠前年已預料經濟山雨欲來,要「自己顧自己」。所以小龍都要顧好自己,而且小龍信自己的分析。而其他人信的不是小龍及自己的分析。

小龍

江恩理論及時間周期專家,陸港台出了多本著作及受不同媒體轉載文章,多次提前預測大市轉勢時間。

Text by BusinessFocus Editorial

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