【何車評股】AI股炒風起 百融雲最吸引 目標16元 潛在升幅60%

AI（人工智能）概念股熱度回升，炒風再起。百融雲（6608，市值50.3億元）現價10元，較2月21日（發出盈喜後1周）高價15元低5元，跌幅33％（恒指同期只跌8％），吼得過。大摩上周報告睇24元，較現價高出140％。

1）6月1日及2日，百融雲回購112萬股，佔總成交達27％，均價9.75元；整個5月，回購12次，共626萬股，佔總成交19％，涉資6,200萬元，均價9.9元，最高回購價10.72元。5月至今，回購股數已相等於公司發行股數達1.4％。今年2月，亦曾回購，最高回購價14.2元。
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2）百融雲是人工智能驅動的軟件及服務（「SaaS」）平台公司，去年底為累計逾7,000家金融機構提供服務，包括6大國有銀行、多家保險公司及持牌金融服務供應商。公司2021年3月上市，IPO價31.8元，現價潛水近7成。

3）2022財年（12月年結），百融雲營收20.54億元人幣，按年增長27％；非國際會計準則經調整純利2.94億元人幣，大增108％。2023財年，調整純利預測3.42億元人幣（EPS 0.81元人幣），增長16％，預測PE 11.1倍、PB 0.98倍，在SaaS股中吸引力最大，同業今年預測估值如下：
．百融雲：PE 11.1倍、PB 0.98倍；
．零點有數（深：301169，市值37億港元）：PE 46倍、PB 4.7倍；
．金山軟件（3888，市值424億元）：PE 52倍、PB 1.71倍；
．金山雲（3896，市值104億元）：負PE、PB 1.16倍；
．明源雲（909，市值75億元）：負PE、PB 1.38倍
．微盟（2013 ，市值111億元）：負PE、PB 4.4倍；
．金蝶（268，市值395億元）：負PE、PB 5.1倍；
．中國有贊（8083，市值28億元）：負PE、PB 6.2倍；
．大智慧（滬：601519 ，市值169億元）：負PE、PB 7.8倍。

4）去年底，百融雲手上淨現金29.7億元人幣，相當於公司市值高達66％。公司市值減去淨現金，核心業務PE更低至5.5倍。

百融雲現價10元，目標16元，潛在升幅60％。大摩（上周）睇24元，華泰（上周）睇19.7元。

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