【加密幣災】美聯儲局放鷹 比特幣跌1成至4.25萬 疑大戶殺槓桿 散戶爆倉輸60億 三大凶兆 加密幣或再閃崩？

美國聯儲局昨「放鷹」，暗示將加快加息及收水，美股納指及標指應聲急挫3.3%及2%的同時，比特幣（Bitcoin）亦暴瀉9.7%至42500美元的低位，這價格已逼近12月4日比特後「閃崩」後的4.2萬美元近月低位，並導致多達18.6萬名比特幣炒家爆倉，至少7.6億美元（59億港元）蒸發掉。有分析認為，比特幣急跌原因之一是大戶「殺槓桿」打擊以孖展炒升的散戶，加上現時比特幣出現三大凶兆，憂「閃崩」會重臨，故散戶必須小心。

Photo from BusinessFocus

比特幣曾被視為數碼黃金，不少投資者更企圖以比特幣對沖股市風險，但有評論指近月加密幣與美股的關連性似有增加，尤其是美股大跌會有不少投資者沽掉加密幣取得現金「圍魏救趙」。故散戶宜留意美國加息陰影下，美股未來一旦暴跌或同時觸發加密幣股災，致散戶無從避險。

此外，證券界亦關注越來越多散戶為短期獲得巨利紛紛「槓桿化投資」比特幣的風險，事實上近日比特幣的槓桿比率已急升至超過0.22，已達危險水平，並誘使大戶造淡「殺槓桿」，這「高槓桿後大跌」的模式，於去年1月、5及及11月都出現過。故即使經過今日的急跌，大市或仍未見底。感到擔心的投資者，宜堅持只以現金投資加密幣即是不作借貸，以便可在跌市中長期持倉防守。

Photo from BusinessFocus

比特幣近來最驚心動魄的「閃崩」，於上月即12月4日發生。在此之前比特幣曾升至破紀錄的6.9萬美元，各界唱好，但12月4日比特幣價格卻在數分鐘內暴跌20%，跌至42000美元，當時以借貸作槓桿式投資的散戶因爆倉，據報輸掉24億美元（約187億港元）。

至於昨日剛發生的急跌，則令比特幣由47070美元下跌9.7%至42500美元，與12月閃崩前的低位只相差500美元（約1.2%）。其後大市反彈乏力，比特幣價格僅輕微回升至約43000美元水平，令散戶失望。

Photo from BusinessFocus

綜合外電報道及專家分析，現時比特幣市場出現三大凶兆，令閃崩的機率增加，三大凶兆包括：交易量大跌瀕枯竭、期貨未平倉量暴跌，活躍地址數量停滯不前。

一）交易量大跌瀕枯竭
來自Kaiko的數據顯示，在連續數月走低後，周二各交易所的比特幣交易量僅為48億美元。這較一年前的131億美元大幅下降，也遠低於大約92億美元的年度平均水平。另外今次比特幣急挫一成後，罕有地未見大戶炒底大舉入市，同樣令人憂慮。

二）期貨未平倉量暴跌
比特幣期貨市場也同樣呆滯，去年10月底飆升至174億美元的歷史新高之後，芝加哥商品交易所比特幣期貨合約的未平倉合約現在僅為106億美元，下降近4成。去年10月第一個美國比特幣期貨ETF「BITO」面世後曾引發交易狂潮，該ETF一度成為有記錄以來交易量最高的基金之一，然而熱情已迅速消退。因像BITO去年推出後，曾在短短兩天內吸引了超過10億美元投資，但到了現在，它管理的資產仍只有12億美元。這令外界擔心機構投資者對比特幣熱情已大幅減退。

三）活躍地址數量停滯不前
CoinMetrics數據顯示，買賣比特幣的活躍地址數量目前約為97.1萬個，遠低於一年前的120萬。專家指活躍地址愈少，意味著儲存在「冷庫」的比特幣資產便愈多，令市面流通比特幣減少，故市場被大戶操控以及再出現價格「閃崩」的機會增加。

不過不少支持比特幣的散戶，但堅持「逢低買進」，理由是比特幣自2019年以來雖然價格大起大落，價格仍已累升逾5倍，故不少投資者對比特幣仍是信心十足。

Photo from BusinessFocus

Text by BusinessFocus Editorial

免責聲明：本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關言論招致損失，概與本公司無涉。投資涉及風險，證券價格可升可跌。