【何車評股】風電光伏股受捧 京能趁低買 「潛在升幅25%」

京能清潔能源（579，H股市值63億元，H＋內資183億元），業務亦涉風電及光伏發電，風電股與光伏股受捧，京能不妨趁低敲敲。

1）京能2011上市，IPO價1.67元。去年中，母企提出以每股2.7元私有化，今年以極少票數之微未能成功，股價跌至1.59元，上月升上2.93元，較去年私有化出價更高。昨日收報2.24元，今年以來跌12%。

2）京能在國內從事燃氣發電及供熱、風力發電、光伏發電、水電等。2021年（12月年結）上半年，集團營收93.4億元人幣，按年增12.8%；純利14.88億元人幣，按年升14.9％。風力發電營收15.41億元人幣（佔比16.5％），分部盈利9.07億元，大增50%；光伏發電營收12.55億元人幣（佔比13.4%），上升9.6%。

PE 6倍 PB 0.56倍

3）今年首三季，京能營收133.48億元人幣，按年升10.9%；純利18.45億元人幣，按年只增4.5%，已相等於去年全年的80%。全年盈利預測25億元人幣，增幅8%。預測PE 6倍，過去6年平均為8.7倍；預測PB 0.56 倍，過去6年平均PB 0.70倍。

目標2.8元

4）風電相關股、潔能股，最近數月俏升，估值大幅上移。以今年預測數據計，新天綠色（956，今年升159%）PE 9倍、PB 1.16倍；大唐新能源（1798，今年升157%）PE 11.6倍、PB 1.41倍；金風科技（2208，今年升15%）PE 15.8倍、PB 1.69倍；龍源電力（916，今年升118%）PE 18倍、PB 1.81倍。

京能現價2.24元，目標2.8元，潛在升幅25%。滙證睇3.2元，交銀國際睇2.3元。

中遠海發估值吸引

同場加映︰2021年（12月年結）上半年，中遠海發（2866，H股市值50億元，A＋H總市值353億元）盈利24.2億元人幣，按年升1.8倍，首三季賺39.88億元人幣，按年升幅1.4倍。預測全年賺58億元人幣，增1.7倍，預測PE 3.6倍、PB 0.49倍，吸引力強。現價1.36元，目標2.2元，潛在升幅62％。

Text by BusinessFocus Editorial

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