【何車評股】聯想未能內地上市 半年調整逾3成 「股價跌得過份」

聯想集團（992，市值970億元）今年4月高價11.6元，現價8.06元，半年調整逾3成，買得過。

1）2021年（3月年結），聯想營收4,737億元（港幣．下同），增20%；純利91.9億元，升77％。EPS 0.74元，增幅相若，往績PE 10.9倍。

2）聯想上周四晚宣佈中績，2022年上半年，營收2,714億元，按年上升25％；純利76.3億元，按年大增87%，並已相等於去年全年的83％。期內智能設備營收按年升24％，佔比86％，經營盈利按年升 38%；數據中文業務營收按年增23％，佔比11％，經營虧損大降81％；方案業務營收增33％，經營盈利大增41％。

PE 7.3倍

3）聯想今年盈利預測133億元，大增74％，PE 7.3倍，較6年平均16.9倍折讓57%。

4）聯想今年預測PB 2.52倍，與6年平均PB 2.6倍相若。

5）聯想10月初股價9.65元，因宣佈未能在內地上市，跌至7.25元，公司表示影響不大。股價跌得過份，現價較10月初跌17％。

聯想現價8.06元，趁低買，目標10.5元，潛在升幅30%。富邦證券睇12元，滙證睇11.9元。

14年挫81% 渣打趁低撈

同場加映︰恒指由2007年10月31,958跌至現在24,763，跌幅23%。這14年間，滙控（005）由142.1元跌至45.7元，跌幅68％；渣打（2888）更傷，由246.3元跌至45.7元，跌幅81％。現在二揀一，可先揀渣打。

年初至今，滙控股價仍升12％，今年預測PE 8.7倍、PB 0.65倍。渣打同期股價跌4% ，今年預測PE 7倍，較滙控折讓20％；PB 0.41倍，較滙控折讓37%。英倫銀行上周四未有如預期宣佈加息，兩銀行股雙雙急跌，滙控現價較前周高位48元低5.3％，渣打較上周高位53.2元低11%。

渣打現價47.55元，趁低撈，目標58元，潛在升幅22％，折合PB 0.5倍，仍低過滙控的0.65倍。Jefferies 睇78元，高盛睇64元。

何車
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