【死亡連鎖反應】加密代幣TITAN一夜暴跌至$0 聯匯崩潰令20億美元蒸發 億萬富豪也受害

加密幣市場發生近年最大宗「慘案」，20億美元財富一夜歸零！近日一款叫Titan的加密代幣熱炒，它與稱為IRON的美元穩定幣有密切關連，三天前更獲得億萬富豪、達拉斯小牛隊的老板馬克·庫班(Mark Cuban)力挺。未料TITAN昨升至65美元歷史高位後疑因大戶沽貨引發「死亡連鎖反應」，不單令到「IRON」幣急跌及守不住與美元一兌一的聯繫匯率，更引發了「擠提」，市值逾20億美元的TITAN的幣值數小時內跌至近乎零。不少散戶慘輸身家，受害人之一富豪庫班呼籲當局加強監管，包括研究立例確保「美元穩定幣」背後要有合適的抵押品。

但富豪庫班暗示自己在「幣災」前曾沽走部分TITAN，故雖然不開心及有損失，但損失金額不大，今次事件亦幫助他「活到老、學到老」。他承認投資加密幣有很大風險，但覺得這風險與「天使基金投資」，即是投於在新成立高科技公司上的風險沒有大差別，至於他今次的敗因是太「懶惰」，投資前沒有計算清楚。金融博客Zerohedge則留言諷刺今次幣災，指TITAN代幣變成鐵達尼號（titanic）撞上冰山沉沒了，這距離庫班「加盟」只不過三天。

Photo from 億萬富豪庫班在TITAN幣的暴跌中亦有損失，他呼籲當局加強監禁美元穩定幣，例如應確保其背後有合適抵押品支持。

其實過去一個月，比特幣及以太幣都曾下跌近5成，但與今次TITAN代幣的「幣災」相比只是小事。這款名為TITAN的代幣，是IRON Finance穩定幣生態系統的一部分，亦是幣值原本與美元一兌一的IRON穩定幣的「治理代幣」。由於億萬富翁投資者、達拉斯小牛隊的老板馬克·庫班三日前在博客文章中加挺TITAN，讚揚「加密業務比你想象的更有意義，對代幣進行估值也比你想象的更容易、更有意義。」，故TITAN幣值一度暴升至65美元。

Photo from TITAN加密代幣一夜間由20億美元的市值跌至近乎零，散戶血流成河。

但TITAN代幣昨日卻突然在數小時內，由65美元暴跌至接近$0，最後曾以低至0.000000035美元的價格易手，令IRON穩定幣與美元一兌一的「聯繫匯率」崩潰，一度跌至約0.57美元的水平，更引發投資者「擠提」。IRON Finance在TITAN價格清零之後表示，遭到了「銀行擠兌（bank run）」，故已訂立的合約暫不允許贖回，需等待12小時才可供用戶再次贖回USDC穩定幣。IRON Finance更提醒投資者從所有「風險池」中撤出加密幣，並稱這次暴跌並非遭遇黑客龔擊也不是捲款而逃，將會盡快發表分析報告，又警告用戶暫不要購買TITAN和IRON幣。

Photo from 有股評人認為，TITAN暴跌至零，其慘烈程度就像鐵達尼號（TITANIC）沉船事件。

專家其後研究TITAN幣死因，發現極為複雜。首先是IRON這種聲稱與美元掛鈎的加密穩定幣，背後並無十足的真實美元做抵押品，部分抵押品其實是TITAN。其次，若要鑄造（mint）一枚IRON穩定幣，據報需要約7:3的USDC穩定幣和TITAN代幣，故IRON及TITAN唇齒相依。

幣災的觸發點，是TITAN代幣價格升至過高後有大量持貨的「巨鯨」拋售了一些TITAN獲利，這引發了其他投資者恐慌性拋售，並觸發了「死亡連鎖效應」。意思是由於TITAN急跌，連累IRON穩定幣價格下跌致與美元的1兌一掛鈎保證（聯匯）失守。與此同時，大量投資者爭相逃亡，利用既有機制（即0.9美元的IRON可贖回0.75個USDC穩定幣及0.25美元的TITAN）作套戥賺取差價。但這卻導致市場出更多TITAN幣被釋出，令TITAN幣值再跌，惡性循環不斷重複，TITAN最終無限下跌至近乎歸零，IRON穩定幣也由1美元的價格跌至約0.57美元水平。

Photo from TITAN加密代幣暴跌至零引發擠提。

今次事件，令人關注加密幣市場最流行的美元穩定幣如USDT會否亦有一夜暴跌的風險，不過有關發行者以往曾多次重申，相關穩定幣的背後有充足美元支持。故不少投資者仍選擇把巨額現金轉換成美元穩定幣以賺取高息及伺機買其他加密幣，惟當中潛在的風險實難以計算。

Text by BusinessFocus Editorial