【巴菲特指標】經濟假陽春完了嗎?巴菲特指標出危險警號|江恩小龍專欄

【巴菲特指標】經濟假陽春完了嗎?巴菲特指標出危險警號|江恩小龍專欄

Bloggers
By 小龍 on 17 Aug 2020

上年我講過,資產價格跌到某個水平止跌, 但市民的收入開始減少, 但是物價仍然保持貴的水平; 受失業潮會慢慢出現,同時明年經濟會出現假陽春。近日有機構作出調查,其中有46%的受訪者稱一旦失去主要收入來源,手頭積蓄不夠維持六個月的開支。我一直都講最後一口槓桿,最後一口嗎啡是救不到癌症。但是假陽春完了嗎?

筆者本欄一直以前瞻性為目標,多次提前分析大市的關鍵時間。如17年牛市,18年熊市,小心庚子年,及2020年農曆年前後等等。在六月之後,雖然股市上升,但是經濟下行之勢不改。股市方面,恆指大成交上升至筆者所講的阻力27000-28000點之後,見頂回套。目前更跌穿起步點25100,走勢轉差。目前筆者相信股市或者在波段中行走,短線也許會出現反彈,在稍後時間會再有一波回套。時間可能在秋天完結之前。至於高點見了沒有? 可以參考黃金比率,0.618點是26100,而0.786是27400點。不過筆者相信突破之前的高位26800,要非常利好的消息才可能。

同時間近日巴菲特指標也出現崩盤的信號。股神巴菲特於2001年12月時,在褔布斯雜誌的一篇專文中提到: 用股市總市值和GNP的比值,可作為判斷整體股市是否過高或是過低, 因此被泛稱為巴菲特指標。計算方式為所有「股票的總市值」除以「國內生產毛額」。

巴菲特指針可用作判斷整體股市價格是否過高或是低估,理論上合理區間是介於 75%-90%,超過 120% 則代表股市遭到高估。

歷史上來說,巴菲特指標在網絡泡沫破裂前達到約 136.1% 的高峰,並在 2008 年金融海嘯前達到近 104.2%。而如今,這個指標飆升到了近 180%,創下 30 個月來新高。

德國《世界報》(Die Welt)市場評論員Holger Zschaepitz在推特上指出,若將巴菲特指標套用到全球,會發現正閃爍賣出訊號。他表示,全球股市已經達到新的里程碑,自2018年以來,全球股市市值規模相較於全球GDP的占比首度高於100%,而且已突破30年來的新高。

廣告
廣告

在過去的二十年中,該比率達到三位數後全球市場遭受重創-2000年,2008年和2018年。

而A股總市值占GDP的比重僅在2007年超過了100%,其後多數時間都在40%至75%的區間內波動。若算上在海外上市的中國股票的市值,中國股市當前的巴菲特指標約為104%,略超100%的關口。

至於如利用占星學的因素看,相信一波未平,一波又起。在風水上,流年正東及正南分別飛二黑星及五黃星,秋天正好流二黑及流月五黃在南方相遇,也許秋天世界的會有一些災害發生。同時年底12月22日會再經濟本年占星上最大的盛事:土木相會。

土木相會意思為木星及土星形成相連一起,而土木相沖即兩個星體走成180度。如2011年土木相沖發生311大地震,2001年土木相會發生了911事件,1990年發生了波斯灣戰爭等。也許我們要多加留意年底的時間。

在這經濟振盪的時間,筆者仍以「最後一口槓桿」為喻,問這一波最後一口槓桿之後,大家認為下一次經濟危機世界如何來救? 現在不是投資任何資產的好時機,但可能投機是。當很多人認為投資可以天長地久,這是他們把之前多次金融危機的教訓拋諸腦後。今年2020年周期,是世代的變革,一波康波周期替換的時間。同時如本欄一直講,這是貨幣及金融變革,並在七年內會有新的貨幣及金融模式出現。嗎啡是救不到癌症,而未來在出現新的貨幣及金融模式之前,假陽春之後的真經濟下行是不是避免。一個好消息,目前的世界的經濟亂局,在2021年第一季之後才會稍為定下來。在這之前仍需動心忍性。

(本文經由博客小龍授權轉載,並同意BusinessFocus編輯文章與修訂標題。文章內容為博客個人意見,不代表本公司立場。)

Text & Photos:小龍

【了解更多最快最新的財經、商業及創科資訊】

👉🏻 立即Follow Instagram businessfocus.io

👉🏻 追蹤 Telegram頻道 BusinessFocus 財經商業資訊站

最新 金融投資熱話專頁 MarketFocus

Share to Facebook
You may also like
你可能也喜歡
【戴耀豪專欄】別小看Omicron影響 宜靜觀其變 今天期指結算日 「別亂博好倉!」
Finance Investment Bloggers
15 hours ago
【戴耀豪專欄】別小看Omicron影響 宜靜觀其變 今天期指結算日 「別亂博好倉!」
【AI投資教室】比較1967年與2021年爆升股形態 投資行為實50年如一日
Finance Investment Bloggers
4 days ago
【AI投資教室】比較1967年與2021年爆升股形態 投資行為實50年如一日
【戴耀豪專欄】11月波幅窄成交弱 後市不樂觀 騰訊頂住負面消息「好似已見到個底」
Finance Investment Bloggers
4 days ago
【戴耀豪專欄】11月波幅窄成交弱 後市不樂觀 騰訊頂住負面消息「好似已見到個底」
【何車評股】中國東方賣資產賺8億 或派特別息值博率高 何車:潛在升幅45% 可財息兼收
Finance Investment Bloggers
4 days ago
【何車評股】中國東方賣資產賺8億 或派特別息值博率高 何車:潛在升幅45% 可財息兼收
熊市撈底 撈到五勞七傷 散戶牢不可破信念「鬥長命一定返家鄉!」
Finance Investment Bloggers
5 days ago
熊市撈底 撈到五勞七傷 散戶牢不可破信念「鬥長命一定返家鄉!」
【何車評股】華潤醫療系內最細成員 醫院股估值較製藥、賣藥股高 「博浮水見7.35元」
Finance Investment Bloggers
6 days ago
【何車評股】華潤醫療系內最細成員 醫院股估值較製藥、賣藥股高 「博浮水見7.35元」
Hottest Articles
最熱文章
【英國航空】港府扣押英航機組人員檢疫  英航暫斷港英航線
News
11 hours ago
【英國航空】港府扣押英航機組人員檢疫 英航暫斷港英航線
【中國烏干達】烏干達無力還貸款  求協商條款  避免失去唯一機場控制權
News
7 hours ago
【中國烏干達】烏干達無力還貸款 求協商條款 避免失去唯一機場控制權
【濠江風暴】洗米華被捕震散濠賭股 太陽城集團停牌 永利金沙新濠暴跌逾1成 市值蒸發500億
Finance Investment
14 hours ago
【濠江風暴】洗米華被捕震散濠賭股 太陽城集團停牌 永利金沙新濠暴跌逾1成 市值蒸發500億
【澳洲創業】澳洲華裔女假裝上班2年  瞞父母創業  現時成年輕富豪榜常客
Inspiration
16 hours ago
【澳洲創業】澳洲華裔女假裝上班2年 瞞父母創業 現時成年輕富豪榜常客
【Wendy全球樓行】14類職業專才可無限期續簽 另類技術移民日本「返家鄉」
Business Bloggers
9 hours ago
【Wendy全球樓行】14類職業專才可無限期續簽 另類技術移民日本「返家鄉」
【監管風暴】阿里再破歷史新低 血肉長城一衝即散 散戶貼街招賣樓補倉
Finance Investment
3 days ago
【監管風暴】阿里再破歷史新低 血肉長城一衝即散 散戶貼街招賣樓補倉