【徐立言專欄】AI驅動紅利股價10年漲246% 再生能源公司值搏

By 徐立言 on 13 May 2024

隨著人工智慧技術的飛速發展，科技巨頭如亞馬遜（AMZN）正大舉投資於數據中心（計劃在未來15年內投資1500億美元，這相當於每年約100億美元的投資），以支持這一趨勢。然而，這一增長背後隱藏的巨大能源需求，卻為全球最大的可再生能源公用事業公司之一——NextEra Energy（NEE）提供了前所未有的機會。

根據《華爾街日報》的報導，隨著AI技術需求的激增，美國的能源網也面臨前所未有的壓力。再加上美國正面臨新的製造業擴張和電力用於交通和重工業的增加。這些因素匯聚，對電力的需求正迎來新的增長點。特別地，NextEra Energy在2023年第四季度業績的電話會議宣稱，由於數據中心的擴展，尤其是生成式AI的推動，美國的五年負荷增長預測同比增長了81%。這種爆炸性增長正是NextEra Energy所擅長的可再生能源領域的絕佳機會。

NextEra Energy不僅在過去十年中股價上漲了246%，而且其股息增長和盈利能力也顯著超過同行。公司自2013年以來，股息年增長率達11%，並且在調整後每股收益上，自2021年以來的複合年增長率約為11.5%。此外，公司的調整後每股收益在2023年增長到3.16美元，同比增長9.3%，超出了公司指引的高端範圍值。

NextEra Energy的成功不僅依賴於其在可再生能源的領先地位，更在於其戰略運作的高效。公司通過出售其在德州的管道組合，籌集了14億美元用於其他增長計劃，顯示了其資產「再循環」策略的成效。更令人注目的是，公司計劃在2032年之前將其太陽能發電能力大幅增加，預計新增超過15,000兆瓦，這將極大提升其太陽能發電的比例。

儘管NextEra Energy的表現令人印象深刻，但公司仍面臨一些挑戰。隨著通脹的上升和能源轉型成本的增加，公用事業行業正承受壓力。此外，公司的淨債務預計將從2023年的705億美元增加到2026年的860億美元，雖然公司預計將降低其淨槓桿比率，但高利率環境下的財務成本仍是一大挑戰。

總的來說，NextEra Energy憑藉其在可再生能源領域的領先地位，結合其穩健的財務表現和前瞻性的策略，為投資者提供了一個吸引人的投資選擇，尤其是在當前科技股普遍高估的市場環境下。公司對於數據中心和AI技術對能源的大量需求，具有獨到的應對策略和明確的增長計劃，展示了其在能源轉型時代的市場領導力。

然而，投資者在考慮投資NextEra Energy的長期增長策略和對可再生能源市場的深入布局，使其在未來幾年內具有良好的增長潛力的同時，也需要評估潛在風險，尤其是應該留意其面臨的行業挑戰和財務風險，特別是在高利率和高通脹的環境下進行謹慎考量。

在全球範圍內對於減少碳排放和提高能源效率的要求日益增加的今天，NextEra Energy的業務模式和策略定位使其能夠在這一波綠色能源浪潮中佔據有利位置，為其股東創造持續的價值。展望未來，隨著更多的企業和政府支持綠色能源轉型，NextEra Energy的市場前景仍然光明，是值得關注的長期投資選擇。