【龔成專欄】中年女賣樓取回500萬現金猶豫不決想收息卻又憂錯過升市宜分散投資小心選股回報率可逾5厘

By 龔成 on 08 Sep 2023

專欄作家

有年近半百中年女士，早前趁樓市仍旺時，賣了收租物業套現獲利，現手持500萬元現金故欲投資投市免輸給通脹。但股市動盪，息率高企，令她猶豫不決。因若選擇大手買收息股，收息雖可高於買樓收租，股價卻難大漲；但假如買潛力股博升值，一旦遇全球股災恐損失大量血汗錢。投資書籍作者兼股評人龔成認為，女讀者若以保本為最大目的，絕不能太進取，故建議她把一半現金用作買一籃子優質收息股；另一半現金則拿來買低風險產品如年金或安全的債券，並預留一些現金以便股災時可「執平貨」，這樣應有較大機會可穩定賺取高於5厘的回報率，確保退休無憂。

【理財個案：賣樓擁500萬現金，若收息仲多過之前收租，應怎投資？】

龔成老師：

你好，本人48歲女子，與媽媽同住自住物業。好多年前買了層舊樓，樓價升一倍，所以賣了層39年舊樓了，現在大概有500萬元現金，想作保守投資！

但實在難測來年之經濟，樓價，或全球有否經濟隱憂之類......不知怎做才可有既安全地保障現金Cash is King 日子來臨！

之前一直收租$16000一個月，之前我亦過著沒有做全職工作的日子，只靠租金及少量其他收入生活，現希望投資可保本又收下息，待大市或樓價有一天下跌又可入貸，研究了很多投資方案，但不敢落手！

所以想請教應怎樣做，既安全又能避免錯過升市？又可有現金作兩手準備，有日大跌時可趁低吸納！

A50、領展、港燈，這幾隻可取嗎？其實本人想趁低吸納作收息，但又怕股價上落大，點做最好？

讀者敬上

個案重點：
‧48歲
‧賣了收租樓
‧現持有$500萬

重點目標：
‧想保守投資
‧希望有3-4厘收息，想保本
‧待大市或樓價下跌入貨

Photo from BusinessFocus

龔成老師分析：

以你的情況，重點是保本，以及創造現金流，所以，你投資宜偏向保守。

雖然同時可以看出，你都想利用投資增值，以及把握機會，因為你表示「不想錯過升市」，但你都要明白，投資往往是相對的，如果想要較高的回報，就要面對較高的風險。你現時有一筆現金，但無正職，所以要依靠投資產生收入，考慮到你的情況，你宜保守一點，就算會錯過某些機會都無辦法，要以低風險為先。

以下的方案，希望能爭取到每年5%利息回報，同時幫你$500萬盡量保本（投資較難完全零風險，只能用策略去盡力減低風險）。以$500萬本金計，5%一年收息$25萬，每月約$20800，比你過往收租$16000的更高，相信正是你需要的財務目標。

若果比較現時各種投資工具，物業、車位、的士牌、股票等，以收息的角度，收息股會較適合你，而物業、車位、的士牌的現金流不及收息股。

因此，收息股可以是你組合的其中一部分。

從你表達中可看出，你都想投資收息股但又怕風險，其實你可利用以下幾個要點就能處理到：

第一，平衡配置，收息股只是你整個財富組合的其中一部分，並不是唯一，同時，每一隻收息股都不能佔你組合比例太多，當你有效利用平衡配置，風險自然能減少。

第二，你買入時，不要一次過買入，而是分注，即是將一筆資金，分成多次去買入，例如分3-5注，先隔3、4個月買入一次，就能將買入價平均，減少一次過在高位買入的風險。

第三，你要長線持有，不要太著重短期股價。你表示擔心股價波動，但如果你買入是長期收息，其實重點是派出的股息，股價上落對你影響不太大，你只要一直持有就得。

$500萬資金，將5成投資收息股都可以（如果你承受風險能力較低，可以調整至3成），只要選穩健、股息率仍較高的，並作出適當分散，就可以了。公用收息股、公路股、房託、內銀等，都是你找收息股的範圍，你可以建立一個收息股的組合，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以。