【何車評股】希望教育估值遠低同業 現價較兩年高位低77% 潛在升幅30%

教育股新東方在綫（1797）因開展直播節目，股價由去年5月低位2.84元，飆上現價60元，飆幅20倍，市值由30億元以下增至600億元。彭博綜合券商預測，今年預測PE高達55倍、下年PE 43倍，今年PB高達20倍、下年PB 14倍。你敢買嗎？

教育股中，希望教育（1765，市值65億元），估值數據比較實際。公司2018年8月上市，IPO價1.92元。現價0.81元，較兩年高位3.47元低77%。

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1）2022財年（8月年結），希望營收30.43億元人幣，按年升31%，純利4.45億元人幣（EPS 5.55分人幣），跌27%。公司亦列出「經調整利潤」7.59億元人幣，按年只跌12％，主要調整折舊、匯兌收益等。彭博綜合劵商預測，希望教育2023財年經調整盈利8.03億元人幣（EPS 0.10元人幣），預測PE 7倍、PB 0.66倍；過去6年年均PE 20.8倍、平均PB 1.6倍。

2）希望教育估值，遠低於同業平均。以下是同業預測估值：
民生教育（1569）：預測PE 2.5倍、PB 0.37 倍。
中匯（382）：預測PE 5.9倍、PB 1.06倍。
中國科院（1890）：預測PE 7.2倍、PB 1.4倍。
新高教（2001）：預測PE 7.3倍、PB 1.45倍。
新東方（9901）：預測PE 8.9倍、PB 1.8倍。
中教控股（839）：預測PE 12.4倍、PB 1.64倍。
中國東方教育（667）：預測PE 27.8倍、PB 1.99倍。
新東方在綫：預測PE 55倍、PB 20倍。

希望教育現價0.81元，本欄目標1.05元，潛在升幅30%。申萬宏源證券（上月）睇1.38元，華泰（上月）睇0.89元。

上月30日薦買百度（9888），薦前110元，昨收133.8元，累計升22％（同期恒指升9%）；今早5時，美國ADR收市折合135.39港元。本欄目標重溫：152元。匯證（昨日）睇158元，高盛（本月初）睇182元。