【比特幣風波】薩爾瓦多比特幣法案或遭挑戰 MicroStrategy持倉超10萬枚

首個把比特幣納入法定貨幣的國家薩爾瓦多，其有關決定可能會受到法律挑戰，當地反對派正計劃以違反憲法為理由，尋求推番翻有關決定；在近期比特幣負面消息不斷的情況之下，企業軟件公司MicroStrategy卻逆市再度大手入市買入比特幣，令到該公司擁有比特幣的數目超過10萬枚，市值超過30億美元。

薩爾瓦多國會早前通過把比特幣納入該國法定貨幣，消息震動全球及虛擬貨幣市場，並且引起國際貨幣基金組織（IMF）及國際清算銀行等機構關注。外電最新消息指出，薩爾瓦多部分民眾計劃聯合當地反對派政黨法拉本多‧馬蒂民族解放陣線FMLN（Frente Farabundo Martí para la Liberación Nacional），以早前通過的比特幣法案（Bitcoin Law）涉嫌違反國家憲法為由，向法院提出訴訟，推翻原先把比特幣納為法定貨幣的決定。一名當地市民、案件原告Óscar Artero最新在FMLN陪同之下，表示比特幣法案並沒有周詳考慮到法例對國家的負面影響，在法案通過之前，法案內容也没有與立法機關的代表進行詳細溝通，認為法案在欠缺法律根據及基礎的情況下通過，因此他希望透過當地最高法院推翻比特幣法案。

Photo from 薩爾瓦多當地

據了解，薩爾瓦多工商會（Camarasal）早前進行一項調查，在逾千份有效的樣本之中，近9成受訪者表示，加密貨幣不應作為強制流通的貨幣，而有35%受訪者認為，比特幣被納入法定貨幣後，人民會因此不信任法定貨幣體系；有82.5%受訪者表示，不想收到比特幣匯款。薩爾瓦多財長塞拉亞 （Alejandro Zelaya）早前在國會通過把比特幣納入該國法定貨幣之後，隨即向世界銀行尋求技術援助，但出於對環境及透明度的考慮，世界銀行認為無法對薩爾瓦多提供協助。IMF發言人早前表示，薩爾瓦多把比特幣納入法定貨幣，相信將引起一系列關於金融、法律、宏觀經濟的問題，料有關細節需詳細研究，強調IMF將繼續留意事件發展，並持續與其他機構進行溝通。

Photo from 比特幣弱勢未減

另一方面，在近期比特幣出現明顯跌勢之際，總部位於弗吉尼亞州的企業軟件公司MicroStrategy，卻逆市再度大手入市買入比特幣。MicroStrategy在美國時間周一（6月21日）表示，以平均37617美元的價格完成新一輪比特幣交易，這次合共購買了13005個比特幣，花費了約4.89億美元，令到該公司擁有比特幣的數目，上升至105085枚，平均購買成本為每枚26080美元，截至周一該公司持有的比特幣價值超過30億美元。由於有報道稱中國正在加大對比特幣挖礦的打擊力度，周一這家的股價盤中跌幅超過9%，與周一比特幣價格的跌幅類似，隨著比特幣價格持續走低，消息指MicroStrategy將不得不對其持有的比特幣進行資産減記，減記規模可能達到近7700萬美元。根據該公司提交的文件和機構彙編的數據顯示，該公司與比特幣相關的損失總額已超過5億美元。

MicroStrategy辯解時表示，在過去的一年里，MicroStrategy從一個相對默默無聞的公司，變成了華爾街和加密社區的一股知名力量，這要歸功於其在比特幣上的積極押注，以及其董事長兼首席執行官邁克爾·塞勒（Michael Saylor）經常在Twitter上進行比特幣的宣傳，目前他在社交媒體網站上已經有了超過100萬名粉絲。塞勒早前接受CNBC采訪時指出：「我們輪換了我們的股東基礎，把我們自己變成了一家能夠出售企業軟件、收購和持有比特幣的公司，我們通過杠桿成功做到了這一點，而比特幣業務正在推動股東回報，我認為員工們很開心，股東們也很高興。」塞勒指出，自去年8月11日收盤前MicroStrategy宣布首次購買比特幣以來，該公司股價飆升，該股較去年8月10日收盤價上漲了約423%，上周五收盤報646.46美元，該股在2月9日達到52周高點，股價超過1300美元，這是自互聯網泡沫以來的最高水平。今年4月，也就是Coinbase上市前之後，比特幣創下了近6.5萬美元的歷史新高，但此後的兩個月比特幣的走勢持續向下，但比特幣今年迄今仍然上漲了大約1成。

早前MicroStrategy通過發債籌集4億美元，以購買更多比特幣，當時MicroStrategy以6.25%至6.5%的垃圾債收益率發債，為史上第一次發行垃圾債用於購買比特幣；去年MicroStrategy已發售了價值超過16億美元的可轉債來購買比特幣。今年5月中，MicroStrategy披露持有約9.2萬枚比特幣，平均購買價格約為每枚2.4萬美元，總成本約22.5億美元。最新文件顯示，MicroStrategy現時持有的比特幣將由新成立的子公司MacroStrategy LLC 持有。截至今年3月底，由於追蹤高息債市場的iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF（HYG）持有0.01%的MicroStrategy債券，同時因應疫情影響企業營運，美國聯儲局去年宣布以買入高息債ETF形式投資於高息債，因此如果聯儲局至今仍持有該ETF，則聯儲局變相間接支持MicroStrategy投資於比特幣，與當局對加密貨幣抱懷疑態度大相徑庭。

Text by BusinessFocus Editorial