【馬斯克末日?】曾因預言次按爆煲成投資界傳奇 Michael Burry五億美元沽空80萬股Tesla

【馬斯克末日?】曾因預言次按爆煲成投資界傳奇 Michael Burry五億美元沽空80萬股Tesla

Startup Finance Investment
Bythomas.chan on 18 May 2021 Digital Editor

馬斯克有麻煩了!曾成功預言次按爆煲及獲巨得利的傳奇「沽空大王」Michael Burry,旗下公司首次披露與Tesla特斯拉相關的沽空持倉,截至今年3月底,它持有約80萬股特斯拉的看跌期權,價值5.34億美元。其實Burry去年底開始一直唱淡Tesla,指其估值高至荒謬,並認為Tesla股價有機會大跌9成。據統計,Tesla今年以來股價已下跌逾三分一,令人關注Burry的沽空持倉曝光,會否觸發其他投資者沽貨,令Tesla股價進一步下瀉。

 Tesla股價昨晚一度急跌近4.8%,雖在收市之前收復部分失地,股價跌幅減至2.2%,收市報576.83美元,但Tesla盤後股價依然不振,再跌0.85%至571.94美元。故今晚美股再開市時,Michael Burry的「沽空宣言」會否令Tesla股價再下挫,還須拭目以待。

Michael Burry曾準確預言次按爆煲並因沽空而獲得巨利。
Photo from Michael Burry曾準確預言次按爆煲其獲得巨利。

Michael Burry是華爾街傳奇人物,他原本是醫生,在2007年他公開警告美國房地產的次按問題是一個大危機,又作出數十億美元的沽空,結果後來次按真的爆煲引發全球金融危機,Burry一舉成名兼獲得巨利,被譽為沽空大王,其事蹟更拍成電影《沽注一擲(The Big Short)》。

用Miachel Burry事蹟改編成的電影《沽注一擲(The Big Short)》劇照。
Photo from 用Miachel Burry事蹟改編成的電影《沽注一擲(The Big Short)》劇照。

Michael Burry過去一年曾多次表達對股價暴升的Tesla(特斯拉)的強烈質疑,去年9月21日Burry即曾指出,特斯拉的估值與行業內其他公司相比,估值已偏高至荒謬的程度,他曾在Twitter貼出截圖並指出,特斯拉的市銷率達到18,而行業平均僅為0.35。

Burry又認為,Tesla需要通過出售「碳排放額度」給環保未達標的車廠才能實現盈利,這其實不利於Tesla的長遠發展,他質疑Tesla汽車銷量增長乏力,使用低級的磷酸鋰離子電池意味會帶來更低的續航力,他甚至曾為帖文加上”#泡沫”(#Bubble)的標籤。至去年12月,Burry在社交媒體上一度聲稱自己正「沽空」特斯拉,不過有關帖文後來已刪除,未知真假。

Michael Burry曾在twitter發帖批評Tesla估值高至荒謬的程度。
Photo from Michael Burry曾在twitter發帖批評Tesla估值高至荒謬的程度。

他所擁有的Scion資產管理公司之前提交給美國SEC的監管文件,一直不見相關空倉,直至Scion本月17日剛呈交的13F表格,終首次披露截至今年3月31日,該公司共擁有80.01萬股特斯拉的看跌期權,價值5.344億美元,但是期權的行權價,到期日以及期權金等詳情未有披露。

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看淡Tesla前景的投資界人士其實不止是Michael Burry。像Tesla公佈的最新季度業績,雖然表面亮麗,純利高達4.38億美元,但受到不少的質疑。因假若撇除了因出售碳排放額度而「無本生利」獲得5.18億美元收入,以及「炒比特幣」獲得的1億利潤,Tesla上季度實際上有1.8億美元的虧損。故業績公佈後Tesla股價仍反覆向下。若以今年初900.4美元的歷史高位比較,股價更已是累跌36%。

馬斯克的Tesla今年首季靠炒賣加密貨幣獲利一億美元。
Photo from 馬斯克的Tesla今年首季靠炒賣加密貨幣獲利一億美元。

就在今年初Tesla創下900美元的歷史高位,市值暴升至8000億美元及各界唱好之際,Michael Burry其實已獨排眾議曾預言其股價下挫,甚至大膽預言Tesla股價有機會下跌九成,並會「觸發某類型投資時代的終結。」。他指自己會沽空Tesla,「我對TSLA的big short(大沽空)會越做越大!你們享受最後的時刻吧。」

Burry又認為,當前流行的比特幣(馬斯克曾力捧)及電動車和SAAS類股,就像07年的房屋(次按)、99年的網絡泡沫一樣,「總體而言,它們被投機熱潮推向瘋狂高點,而從這個高點墜落將會是戲劇性的、痛苦的」。

面對Burry公開針對Tesla的沽空持倉,暫未知Tesla創辦人兼行政總裁馬斯克會如何應對。但馬斯克其實亦早已關注公司的盈利狀況及對公司的重大影響。去年12月,馬斯克在給員工的一封電郵中即曾公開警告,公司必須控制支出,以繼續實現季度盈利,否則大漲的特斯拉股價可能就會立刻崩潰。

他當時表示,雖然特斯拉已連續五個季度錄得正凈收入,但特斯拉的實際利潤率相當低,僅為1%左右;目前股價之所以高是因為投資者對未來利潤的期望,而不是短期的業績;故公司盈利一旦出問題,股價可能暴跌。

Text by BusinessFocus Editorial

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