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【ETF投資】ETF風險不一定較低?一文睇清ETF分類及投資攻略

【ETF投資】ETF風險不一定較低?一文睇清ETF分類及投資攻略

Investment
By AC on 19 Aug 2020
Senior Editor
任何投資都不可能「不勞」而獲,只是別人花的前期功夫你看不到。

早前金價衝破2000美元後稍微回落,令不少投資者考慮入市「避險」,除了買入實金或學股神畢菲特買入金礦股外,市場上還有不少黃金ETF(Exchange-Traded Fund)可供選擇,這些ETF入場費較買實金低,而且可以追蹤金價,因此市場上有些專家會建議新手如果想投資黃金可以由ETF入手。那麼,究竟甚麼是ETF?投資ETF風險是否一定會較低?貴金屬ETF又有甚麼特別要注意的地方?

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ETF是甚麼?

ETF即是交易所買賣基金,在交易所上市和買賣,買賣程序和花費與一般股票類似。在香港上市的ETF可以參考這個名單

港人熟悉的盈富基金(2800)就是日本以外亞洲地區第一隻ETF,1998年亞洲金融風暴期間,香港政府大手入市,其後為了出售手中的港股,便推出盈富基金上市。盈富基金實際持有恒生指數大部分成份股,因此無須依賴衍生產品複製恒指表現。

ETF的分類

除了股票指數之外,ETF的投資組合還可以包括債券、商品、期貨甚至貨幣市場等等的投資產品。今年4月因紐約期油驚現負數而引起投資者留意的F三星原油期(3175)便是商品期貨ETF。

一般來說,ETF分為「被動型」和「主動型」,被動型ETF旨在跟蹤特定對象,如大市(例如恒指ETF)、特定行業指數(如新經濟股、科技股)、或特定資產(如黃金ETF)等等。而主動型ETF則不會追蹤指數,而是由基金經理選擇投資於甚麼產品。

投資ETF的好處

ETF的存在可以讓散戶投資者用較低的入場費達到分散投資的目的。以港股為例,一手藍籌股入場費最少都要數千元,如果要買齊指數內大部分股票以達致分散投資的目的,所費不菲,但盈富基金以8月19日收市價計,入場費僅12940元。

此外,不少銀行及保險公司亦會向客戶推薦一些投資於環球股票、債券、貴金屬甚至其他商品的基金,這些基金入場門檻、手續費及管理費等一般亦較高,ETF除了解決高門檻問題之外,報價亦如股票一樣透明,以及買賣方便,投資者只需有證劵戶口就可以即時交易,而且所需費用與股票一樣。

投資ETF的風險

不過,投資ETF並非毫無風險,投資者除了不可主動控制個別股票的比重之外,更重要的是要清楚知道所投資的ETF究竟是在追蹤甚麼。

以恒指為例,上文提到盈富基金是實際持有恒生指數大部分成份股,但隨著時代轉變現時市場上已經有多隻恒指槓桿或反向ETF,恒指槓桿ETF的意思是如果恒指單日上升10%,一些兩倍槓桿看升的恒指ETF單日升幅可以達到20%,但相反恒指下跌的話,這些ETF的跌幅亦是相應倍增。反向ETF的意思是如果恒指下跌10%,這類恒指反向ETF就會上升10%;兩倍反向槓桿ETF的話,當恒指下跌,這些ETF升幅更是倍增,如此類推。

貴金屬ETF

至於文章開首提到的貴金屬ETF(例如黃金ETF、白銀ETF和白金ETF),是一種主要持有特定貴金屬實貨的被動式投資工具,並以追蹤相關貴金屬價格為投資目的。投資者透過買賣ETF,便可以非實物貴金屬交收的方式參與貴金屬巿場。

不過,投資於貴金屬ETF,除了一般ETF風險如交易風險、模擬誤差、流通性風險及參考基準風險之外,亦可能會承受貴金屬價格波動風險(受市場供求﹑經濟或政治因素影響)以及託管風險(投資者可能會因受託管的貴金屬被盜或損毀而蒙受損失)。

因此,投資者在入市之前,務必先到相關發行機構的網站,了解清楚想投資的ETF究竟是追蹤甚麼股票或商品,其指數編製方法、指數追蹤誤差、收費及風險披露等資料。此外,如果所買入的ETF是以外幣計價,投資者更要小心外匯貶值影響資產價值。

免責聲明:本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關言論招致損失,概與本公司無涉。投資涉及風險,證券價格可升可跌。

Text by BusinessFocus Editorial

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