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【中行原油寶】煞停唔准賣兼用負油價結算,「原油寶」客戶輸凸中行(3988.HK)否認影響權益

【中行原油寶】煞停唔准賣兼用負油價結算,「原油寶」客戶輸凸中行(3988.HK)否認影響權益

Investment News
By AC on 23 Apr 2020
Senior Editor

中國銀行 (3988.HK)在內地推出「原油寶」金融產品,該產品設計與美國西得克薩斯輕質原油(WTI)期貨 (即紐約期油)掛鈎,本周一(4月20日)紐約期油歷史性跌至負37.63美元收市,恰巧上述產品在當天進行轉倉,《證券時報》、《每日經濟新聞》等多多間內媒報導,有散戶不但輸光本金,還倒過來欠銀行錢,質疑產品設計規則或存在重大缺陷,導致投資者巨額虧損,打算集體訴訟。中國銀行昨晚 (4月22日)在網站發公告確認負37.63美元為有效參考價格,並回應原油寶產品、到期處理、結算價、5月合約處理和強制平倉等五大問題。

中國銀行官網的公告指出,「原油寶」產品為境內個人客戶提供掛鈎境外原油期貨的交易服務,客戶自主進行交易決策。其中,美國原油品種掛鉤CME的WTI原油期貨首行合約。個人客戶辦理「原油寶」需提交100%保證金,不允許槓桿交易。

根據客戶與該行簽署的《中國銀行股份有限公司金融市場個人產品協議》,該行原油寶產品的美國原油合約將參考CME官方結算價進行結算或轉倉。在進行「結算或轉倉」操作時,合約結算價由中行公佈,參考期貨交易所公佈的相應期貨合約當日結算價。期貨交易所按照日期:凌晨2點28分至2點30分的均價計算當日結算價。

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對於「WTI原油期貨5月合約處理」,該行指根據協議約定並提前公告,4月20日為原油寶美國原油5月合約當月的最後交易日,交易截止時間為當日晚上10點。4月21日凌晨,WTI原油期貨5月合約價格急劇下挫,下跌至-40美元附近。當日公佈的結算價為-37.63美元,出現了該合約上市以來第一個負值結算價。該行表示,為排除當日結算價為負值是由於交易所系統故障等非正常原因造成錯價的情況,該行積極與芝加哥商品交易所及市場參與者聯繫求證,因此暫停掛鈎美油合約的原油寶產品交易一天,指「未影響客戶權益」。

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市場價格不為負值好倉不會強制平倉

由於本次公佈的結算價為負值,未平倉的投資者不僅要輸光本金,還需補繳交割款項,中行強調,主要參與者仍將根據交易所規則參考該結算價進行結算,該行已依據事先約定完成5月合約的到期處理。

對於「強制平倉」問題,中行指,對於原油寶產品,市場價格不為負值時,多頭頭寸 (即持有好倉)不會觸發強制平倉;對於已確定進入轉倉或到期結算處理的,將按結算價為客戶完成到期處理,不再關注正在交易的市場,亦不會強行平倉。

事件昨日已發酵一日,據多家內媒報導,多個投資者指中行原油寶未能主動根據合約交割時間4月20日晚上10時轉倉至6月,更在4月21日暫停交易一日,又於4月22日將5月合約結算價格定格在負37.63 美元,意味投資者在收市價-37.63美元被平倉,因此產生巨額虧損。這批客戶將承擔油價跌成負值的全部損失,部分投資者更要倒過來欠銀行錢。有中國投資者質疑產品設計規則或存在重大缺陷,導致投資者巨額虧損,揚言打算去集體訴訟。

Text by BusinessFocus Editorial

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