【BF專欄】齊齊打劫莊家股

By 巨鯨 on 17 Oct 2019

巨鯨主修金融系，股齡十五年，精通會計，配合基本分析，穩中求勝，成功避開二次大型股災，在股壇上連翻獲利。創立「求知投資投資」教育平台，「投資好輕鬆」暢銷書作者。「巨鯨與你同行」節目主持。

香港進入混亂已經持繼多個月，港股表現除了藍籌股之外，其他股票表現一般都強差人意，可見投資者入巿意慾不大，大部份人認為持有現金比較安全。更有WHATSAPP 群組討論是否持有美金及將資金搬離香港，可見投資氣氛十分悲觀。

巿差的玩法

巨鯨經常都說有危便有機。大家如果有細心留意，不難發現有小部份的股票升勢十分凌厲，所為何事呢? 翻閱資料一看，都是新股。其實這個現象是可以解釋的，都是一些道理不難理解。試問現在的新股上巿會在招股價的上限還是下限呢? 由於巿場集資能力比以前差了，在下限的機率是十分高，但仍未有足夠買家入飛便會出現了一個現象，相關人士需要自己圍飛才能上巿。雖然跟據上巿條例，股票上巿是需要有一定的公眾持股量，但有光明的地方總是會有陰暗的地方，筆者相信大家應該都明白吧!

10月9日個人電腦及手機設備商360魯大師控股(3601.HK)正式登陸港股市場，招股價為$2.7，首日上市高開48.15%後直線拉升，一度暴漲近135%至6.35港元，市值突破16.5億港元。曇花一現曾高見接近$11，擁有這種升勢，不是貨源歸邊會是什麼呢?

除了新股當炒外，近月仍有一類行業十分受巿場歡迎，就是毫無競爭對手，巿好又收36，巿差又36管理費的物業管理行業。內地物業管理公司鑫苑服務(1895.HK)同樣以下限定價，以招股價下限2.08元定價，集資2.203億元。公司業務覆蓋內地28個城市及96個建築項目，包括鄭州、北京、上海、西安等。截至去年，公司管有的建築面積為1,565.5萬平方米。業務範圍包括，提供物業管理服務、交付前諮詢服務、增值服務等。這個行業小弟亦十分鐘意，可惜在股權結構上比較複雜，鑫苑地產控股（紐交所股份代號：XIN）持有鑫苑地產，再持有鑫苑服務。涉及的人數眾多，故大家可見，該股股價即日來回，炒起的有心人亦是戰戰兢兢。

Photo from 魯大師官網

執雞搵呢D

另外，仍受巿場非常關注的巨企，今天也值得我們一提港鐵(66.HK)，慘遭連環破壞，停止營運及需要停暫維修，日日都可在電視及報章可見。廣大巿民仍非常關心，因為大家都需要交通工具上班下班。從價格圖表可見，投資者已經對香港既管治缺乏信心，紛紛沽出求售形成沽壓，股價由最高約$55.7 跌至現今的$43.85。穆迪又估計，今、明兩年年港鐵載客數目會分別減少3%及6%；至於站內設施被破壞，則會為港鐵增加額外維修成本。該投資評級公司認為，當港鐵設施遭受破壞的損失比預期高，將進一步弱化港鐵的信貸評級。假若有退休人士一直都好希望可以低價買下港鐵，相信這一次是一個難得的機會。

在幾周前，巨鯨曾經基於技術分析推介過美股ABB Ltd(ABB.NYSE)，建議沽空ABB。當時2019年9月19日推介價位為$20.3左右，預期2-3周來會跌至$18.6。結果截止上周，ABB最低跌至$17.88，這一浪的跌幅接近11%，超過當時的預期9%。

Photo from MTR

在9月11日，ABB 股價到達箱體的低部，假若沒有風向，應會由向下走反彈向上走，股價大機會升至$20 水平，回到箱體頂部，預期升幅有8%，同樣在2周內會到達。加上上星期五，美國總統特朗普和中國副總理劉鶴握手言好，聲言已達成第一階段的協議。預計下周一股市會有明顯的升幅，所以8%的升浪可能更早達成。同時要提提大家的是ABB在10月23 日開市前會公佈業績，基於環球經濟依然不佳，而ABB 亦沒有大動作去改變營運方針，估計這份業績報告也不會太好看，有機會成為箱體的終結者。假若在業績前股價真的反彈至箱體的頂部，可考慮進行沽空，博業績沒有驚喜，巿場進一步沽售，擊穿已經運作了十個月的底部，便會丟出新一輪的止蝕盤，屆時利潤可以是十分豐厚。

其實大家花一點時間，也不難找出這些走勢的股票，每一浪約10%回報，來回食數次，已經高於放在銀行收息了。以上講的都是基本功，接著會分享更深奧的期權操作，可以從中獲得數倍的利潤，同時成本可以減少，以有限的資金可以分配到更多隻股票上，分散風險。

期權篇

一般簡易的期權有兩種手法，第一種是純粹支付期權金睇落，而另一款是收取期權金睇落。可能大家會百思不得其解，在此為大家解釋一下。雖然期權十分難上手，但同時風險的調較可十分體貼，完全可以合乎大家的各種需要。純粹支付期權金睇落我們稱為買入認沽期權，擁有著高桿槓、不用補倉的優勢，同時贏錢的機會會較低，合適十分高手操作。而另一款收取期權金睇落，同樣擁有著高桿槓，贏錢的機會會較高，十分合適保守新手操作，其劣勢需要在捱價的情況下補倉。一般來說，期權擁有著15倍至30倍的槓桿，是乎玩家選擇的行駛價。更複習可了解一下期權28式，主要都是風險的調較，如有意成為全職炒家，絕對合適研究一下。