【BF專欄】強積金資產比例:還是覺得香港最好

【BF專欄】強積金資產比例:還是覺得香港最好

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ByLawrence Fongon17 Jun 2019

強積金一向希望藉著多元投資以降低整體投資風險,令市民可以將「退休儲備」這些雞蛋能夠放在不同的籃子裡。不過,以港元為貨幣單位的強積金,在爭取投資海外市場的回報時,同樣有機會面臨貨幣風險。今天我們一齊來看看強積金的投資選擇是如何多元化?同時了解一下有多少香港人會活用這個多元平台,願意投資於香港以外地區。

積金局上週公佈了至5月底的強積金最新統計數字(見圖一),核准成份基金的數目為476,佔比最多的是混合資產基金(209),其後是股票基金(162),總共佔了基金總數目的78%。而根據2019年3月的強積金計劃統計摘要資料,61%的強積金資產是投放在本港區內,排第二的北美洲只有16%,第三的歐洲10%。投放於香港的資產比例次序分別是38%股票,14%存款及現金,和11%債券證券。

如果要於每個基金類別當中細分比例(見圖二),投資集中香港的情況會顯得更清楚,進取的股票基金中有70%是投放於本港市場,反觀同樣成熟的歐美市場加起來只佔不足20%。而防守性較高的保守基金和保證基金就更為「專注」於本港,投資比例分別是100%和80%,可見較為保守的基金本來就不會太過投資於海外,以減低風險;同樣地保守的打工仔亦不太考慮外地的投資選擇,寧願將資金留在較為熟悉的本港。混合資產基金和債券證券基金在多元化的層面上就相對地較為出色,主要原因是混合資產基金的定位是將資產打散在各地,將風險分散之餘亦能吸納海外成熟市場的回報,所以混合資產在歐美的投資比例能夠高達48%,以多元化來說是做得最好。債劵市場方面,由於香港在這個市場一直不算活躍,加上不少強積金計劃設有亞洲或環球債劵基金,投資分佈會較為分散。以匯豐強積金智選的環球債劵基金為例,投資於香港的百份比就只有2.7%;而友邦強積金優計劃中的亞洲債劵基金,香港的佔比則有26.59%。

從統計數據當中大家可以見到,即使強積金計劃本身有多元投資及有效分散風險等功能,但論及實際參與率上其實不高,證明香港市民普遍都會以港元資產為投資單位。除了香港股票市場素來不乏強勁的升值潛力外,港人對港元這個與美元掛鉤的貨幣有著信心相信都是原因之一。但現時環球市場波動,港股亦大上大落,在分散風險的立場看,直迫本港外匯儲備總額(1萬2千億),約9000億的強積金資產中有超過60%集中在單一市場,其中有一半以上更是投資於股票市場,的確是有值得擔令人心的地方。所以大家需要不時留意自己的資產分配會否過於集中,令投資風險上升。

資料來源:積金局

(本文經由博客Lawrence Fong授權轉載,並同意BusinessFocus編輯文章與修訂標題。文章內容為博客個人意見,不代表本公司立場。)

Text & photos: Lawrence Fong

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