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【市場焦點】不懂選股不如學選基金,贏錢要看3大法則

【市場焦點】不懂選股不如學選基金,贏錢要看3大法則

Investment
By 喬雨 on 04 May 2018
Digital Editor

眼見股票市場上揚,散戶們卻不懂選股,該怎麼辦?或許基金是一個不錯的選擇。那麼又要怎樣挑選基金呢?

FSM投資組合管理及研究部總監沈家麟受訪時表示:「一般來說有3個準則,最基本一定要看過去表現,第二個因素是費用比率,第三個因素是(基金)抗跌性。」

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何謂過去表現?

第一個就是累計表現,累計表現通常指1年期、3年期、5年期和10年期的累計回報。

沈家麟說:「(例如)累計5年期回報,高達多少巴仙?相比同類基金是否遠遠優勝?」

另一方面要考慮歷年回報,就是2018年度、2017年度,逐年回顧。

他說:「如果我們回顧過去5個歷年回報,發現個別基金每一年都能跑贏同類基金的平均數,明顯代表着該基金的表現具相當穩定性。」

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費用比率

沈家麟指:「假設基金的其他因素不變,其收費愈貴,便會蠶食投資者的應得回報。所以除非相關基金非常優質,吸引許多資金流入,即意味獲得許多投資者追捧,它們便有條件收取較高昂的費用。但若其表現遜於同類基金平均數的話,這個可能是不利因素。」

基金抗跌性

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沈家麟表示:「抗跌性方面,可能許多人會用標準差(Standard Deviation),但這個絕非有效量度風險的指標。一般會計算其最大跌幅,最大跌幅即由高位去低位這一段跌浪的整體跌幅。最好是回顧一個經濟周期,才可有效見證個別基金於過去一些危機、大跌市中,其抗跌性或跌幅會否少於同類基金。抗跌性越強的基金,所需反彈的幅度會越細。」

Text by BusinessFocus Editorial

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