【光伏大爆發】馬斯克與特朗普對著幹？ Tesla狂砸逾200億買中國光伏設備光伏板塊全面爆發鈞達一度飆升逾16% 起因是AI缺電

By Chant Zhao on 20 Mar 2026

全球資本市場今日迎來巨震，傳聞終成現實，Tesla總裁及SpaceX創始人馬斯克（Elon Musk）麾下Tesla(美股代碼TSLA)正尋求繞開地緣政治喧囂，豪擲29億美元（折合約227億港元），向中國供應商採購吉瓦級別的光伏生產設備。巨額訂單瞬間點燃資本市場，今日港股及A股光伏板塊全面拉升，港股鈞達股份(2865)一度狂飆漲逾16% 。但事件令人關注，Tesla狂買中國光伏裝備疑似準備在美國使用，會否等如與希望「去中國化」的特朗普政府「對著幹」？

其實早於2026年春節前夕，Tesla核心團隊已秘密實地考察多家內地頂級光伏設備生產企業。馬斯克逆勢重倉內地供應鏈，究竟是向現實低頭，還是暗藏更深層的生存邏輯？

AI算力盡頭是電力？狂人妥協與破局

矽谷巨頭正陷入前所未有的能源焦慮，美國用電量預計將在2025年創下連續第二年歷史新高，並將在未來兩年繼續攀升。馬斯克曾於今年1月斷言，太陽能足以滿足全美所有電力需求，當中包括呈指數級增長的AI數據中心耗電量。Tesla官網招聘信息更暴露出龐大野心，目標在2028年底前，在美國本土建立從原材料到製造、規模達100 GW的光伏產能。

殘酷現實卻是，截至2024年，美國高達1300 GW的總發電產能中，光伏佔比僅為可憐的10% 。要在短短數年內平地起高樓，單憑美國本土供應鏈無異於痴人說夢。馬斯克曾公開痛批關稅壁壘導致美國部署太陽能的經濟成本人為偏高。拜登政府於2024年將光伏製造設備排除在關稅之外，隨後更獲特朗普政府延長豁免。政策大開綠燈，印證大規模引進內地頂級生產線，已成為支撐美國AI霸權延續的唯一出路。

秋季死線逼近！太空野心與技術博弈的暗戰

時間表透露出極不尋常的緊迫感，知情人士爆料，內地供應商被要求務必在今年秋季前，將相關光伏面板和電池製造設備交付並運往德州。市場消息更指出，馬斯克團隊訂單被拆分為服務地面場景的「Tesla（T鏈）」與服務太空場景的「SpaceX（S鏈）」兩大主線。SpaceX團隊早前向內地某頭部異質結設備廠採購的訂單，甚至急需在5月第一週便安排發貨，部分產能將直接用於為星鏈衛星供電。

急迫交貨期背後，牽扯著極度敏感的技術出口博弈。高達29億美元的採購案中，包含絲網印刷生產線等核心組件，屬於類半導體產品，出口必須經過中國監管機構的備案審批。目前仍未知有多少設備需要審批或需時多久。美國一面高舉貿易保護大旗，一面又精準豁免製造設備關稅，實質上是在瘋狂吸吮內地成熟的技術積累以完成自身的「再工業化」。北京方面會否輕易放行，任由頂尖裝備成為美國航天與AI產業的墊腳石，無疑充滿巨大變數。

資本狂歡背後：誰在真正收割時代紅利？

逾200億港元天量大單猶如平地驚雷，徹底激活沉寂多時的新能源板塊。作為全球最大太陽能電池絲網印刷設備生產商，蘇州邁為股份(A股代碼300751)成為核心候選供應商之一。捷佳偉創(A股代碼300724)及拉普拉斯(A股代碼688726)等內地巨頭亦正與Tesla展開密切洽談。A股太空光伏概念股持續走高，上能電氣(A股代碼300827)、捷佳偉創(A股代碼300724)等多隻設備概念股更是直接觸及20cm漲停板。港股方面，鈞達股份(2865)一度狂飆漲逾16% ，信義光能(0968)、福萊特玻璃(6865)亦逆市上漲。

狂熱追漲之際，投資者必須保持冷靜思考。鉅額採購案本質上是美國在「買漁竿」而非「買魚」，終極目標是建立完全自主可控的本土100 GW製造帝國。短期而言，內地設備廠商確實迎來業績大爆發；但長遠來看，輸出頂級生產線等同於親手扶植一個實力極其恐怖的競爭對手。在全球能源轉型的大棋局中，今日的蜜月期訂單，隨時可能演變為明日產能過剩與技術反噬的殘酷夢魘。