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【黃麗幗專欄】台灣ETF複合增長全球第一 台灣ETF熱潮令資金回流 台股續創新高

【黃麗幗專欄】台灣ETF複合增長全球第一 台灣ETF熱潮令資金回流 台股續創新高

Investment Bloggers
By 黄麗幗 on 25 Mar 2024

最近台灣掀起ETF熱潮,有媒體拍攝到連「出家人」都搶先申購台股高息ETF,最終公布集資1752億元(約港元),創下台灣ETF成立金額的紀錄。今年以來,台灣先後推出多隻半導體、美債及高息動能ETF均大受歡迎。據統計,台灣過去五年的年複合增長率近四成,全球排列第一名,規模達3.9兆元(台幣‧下同),在亞洲僅次於日本和中國,較2022年底的2兆3365億元增加約1.5兆元。

長線投資工具

ETF由一籃子的股票組成,管理費較基金便宜,且於二手市場交易方便,美國市場甚為流行,約佔全球ETF市場規模近七成。2005年巴菲特提出的十年賭局,加強投資者對ETF的信心,他以100萬美元的賭注,挑戰市場上的對沖基金經理。巴菲特當時買入標普500指數基金,而接受挑戰的Protégé Partners 共同創辦人Ted Seides則買入5隻對沖基金應戰。2007年環球金融海嘯後,標普500指數出現報復式反彈,最終以8.5%的平均年回報,遠勝於Seides 的2.96%增長,ETF作為長期的投資工具毋庸置疑。

台灣藏富於民

亞洲人較喜歡儲蓄,台灣人工資不高,但本土消費娛樂的渠道不多,生活水平亦較低。行政院主計總處預測,2024年台灣超額儲蓄率(GDP比例)將升至14.46%,超額儲蓄高達3.55兆元,遠超於低單位數超額儲蓄率的韓國、日本和中國。據2023年全球財富報告,台灣2022年的人均金融資產在全球名列第五名,僅次於新加坡。以往的資金主要停泊於境外基金、定存或投資型保單,惟近年興起的高股息ETF標榜固定領息,成功憾動民心。隨著台灣民眾對ETF的認識愈來愈多,林林總總被動型ETF產品成功吸引保守型投資者。

ETF投資令資金回流到台灣,刺激台股續創新高,迫近20,200點,形成良性循環,投資者故然水漲船高,賺價賺息,特別美國減息在即,高息產品更具吸引力。目前當地金管會亦正積極研究於年內開放主動型ETF,預計「餅會愈做愈大」。

日興資產管理ETF業務發展總監 黃麗幗

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