中美財政政策取態已分高下|巨鯨專欄

中美財政政策取態已分高下|巨鯨專欄

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By巨鯨 on 27 Nov 2020

雖然股票巿場已經唔係好理會個疫症,但巨鯨個人黎講,仍然是十分關心這件事,這是一個非常重要的基本因素。疫症全球累計逾5500萬人確診新型肺炎,其中132萬人死亡,情況是越來越嚴重,這個病毒長遠黎講,是會嚴重影響政府開支,冷卻經濟活動,令企業陷入災難之中,絕對不能忽視。也基於這個原因,近來巨鯨的倉位曝險情況大大降低了。

美國股票巿場自總統大選後,情況有點混亂,資金可能出現大執位,主要是特朗普和拜登的政綱大不同,拜登想推行的政策,不但想取消特朗普的減稅措施,而且希望提高打工仔的收入,估計是會提高最低工時的法例,假如實行了,企業的盈利應該會受到影響,屆時股價亦可能會有所調整,所以大家亦應該有心理準備。

環觀大局,可見資金的部署走向正在復蘇的中國,美金兌人民幣的匯價由五月的7算開始,跌至現今的6.5算。除了美國證監會打算在今年年底前提出新規,可能導致不符合美國審計規則的企業被除牌,料長期被指未達監管標準的中概股成主要受累對象,迫使中資回流,另外,最近亦被巨鯨留意到一些有趣的事情。中國證監會網站顯示,聯博香港有限公司提交的《公募基金管理公司設立資格審批——聯博基金管理有限公司》剛被接納,也是繼貝萊德、路博邁、富達、范達集團之後,今年以來第5家申請設立公募基金的外資資管公司。在基金業協會登記的外資私募數目也在持續刷新,目前已有32家外資私募進軍中國市場。公開資料顯示,聯博集團是全球重要的資産管理公司之一,1967年成立於美國,截至今年8月底,全球管理資産超過6430億美元。聯博集團中國股票投資組合經理林樺堂多次公開表達對A股市場的看好。他認為未來外資仍將大規模湧入A股市場。

巨鯨十分認同他的觀點,從美國及中國政府的財政政策的取態,已分高下。美國聯儲局主席鮑威爾擔心12月銷情走差,已暗示或會延長到年底到期的緊急貸款計劃。反之中國表態將維持觀望,不會加大寬鬆亦不會明顯收緊,情況許可的話,將逐步退出貸款延期、利息支付調整等部分財政扶持政策。基於以上原因,我除了炒美股外,亦已開始買入A股ETF,將來會進一步買入個股。

至於港股,有些新股是值得留意的,例如由中國恒大(3333)分拆出來的恒大物業,該股一向火氣十足,唯波幅驚人,只能輕注。而另兩隻也是分拆股,由表現不錯的京東(9618)分拆出來的京東健康。最後一隻是由華潤置地(1109)分拆旗下的物管業務華潤萬象生活。

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(筆者沒持有上述股份)

鄭希鈉 (筆名:巨鯨) : 獨立股評人,「求知投資」教學網站創辦人,打正旗號打大鱷第一大幫派。

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