富途早報 | 又一大行「撕報告」！大摩預計聯儲局今年只減息一次；英偉達大漲逾5%，市值重回3萬億美元

熱點要聞

• 又一大行「撕報告」：預計聯儲局今年只減息一次！

摩根士丹利加入巴克萊銀行和麥格理銀行的行列，預測聯儲局今年僅會進行一次25個點子的減息，理由是美國總統特朗普的關稅政策帶來了不確定性。這家華爾街券商此前曾預計聯儲局今年3月份和6月份將分別減息25個點子。高盛和富國銀行等同行仍然預計聯儲局今年將減息兩次。

• 聯儲局官員：特朗普政府帶來不確定性，仍傾向於今年繼續減息

里士滿聯儲主席巴爾金表示，聯儲局今年仍傾向於進一步減息，不過需要更好地理解特朗普政府在關稅、移民和監管等方面的新舉措所帶來的影響。

• 貝森特剛上臺就自「打臉」：美國財政部季度長債發行規模繼續不變，還預計今年長期保持

當地時間週三，美國財政部發佈季度融資聲明。作爲美國新財長貝森特的首秀，雖然他曾炮轟耶倫的發債策略，但最新聲明基本維持了相同的發債結構和速度，令美債市場釋然走強。最令市場在意的一句話，是美國財政部的聲明中，依然包含「預期在未來幾個季度將繼續保持名義票息（證券）和浮動利率票據的拍賣規模」。

• 貝萊德據稱將在歐洲上市比特幣交易所交易產品

繼其580億美元的美國比特幣ETF取得成功後，全球最大的資產管理公司貝萊德正準備讓一款與比特幣直接掛鉤的交易所交易產品在歐洲上市。未獲授權公開討論此事的知情人士透露，該基金的註冊地可能在瑞士。一位知情人士說，貝萊德最早可能在本月開始推介該基金。

• OpenAI：免費開放ChatGPT搜索，無需註冊

今天凌晨3點，OpenAI宣佈向所有用戶開放ChatGPT搜索功能，無需註冊。與谷歌那種傳統收錄模式的搜索引擎相比，ChatGPT搜索可以更快抓取網絡信息，能實現分鐘級別的解析，這對於股票、體育、財經等，需要第一時間快速獲取新聞內容的行業幫助非常大。同時藉助大模型的能力，可以更好地解讀用戶的搜索想法，並且可以提供搜索結果的源地址。對此，有網友表示，谷歌時代結束了；谷歌搜索要大幅度下降了。

美股覆盤

• 三大指數集體收漲！科技股走勢分化，英偉達漲逾5%

美東時間週三，美股低開高走，三大指數集體收漲，DeepSeek、關稅帶來的動盪正在平息，投資者開始聚焦企業業績以及聯儲局減息的前景。

大型科技股漲跌不一，英偉達漲超5%，市值重回3萬億美元上方。奈飛、英特爾漲超1%，微軟、Meta小幅上漲。特斯拉跌超3%，亞馬遜跌逾2%，蘋果小幅下跌。谷歌大跌超7%，公司上季度雲計算收入和總營收未達預期，預期本財年資本支出高達750億美元，主要用於擴展人工智能產品和加碼造數據中心。

熱門中概股集體走低，納斯達克中國金龍指數收跌2.26%，百度、蔚來跌超4%，理想汽車、拼多多、京東、阿里巴巴跌超3%，小鵬汽車跌超2%。

• 股價雙雙大漲！超微電腦搭載英偉達Blackwell的數據中心繫統準備好發貨，緩解供應鏈擔憂

超微電腦在週三的一份聲明中表示，其新產品已達到「全面生產可用」狀態。該產品基本上是AI數據中心開發者大規模運行Blackwell芯片所需的核心基礎設施。這一最新消息緩解了市場對英偉達供應鏈受限的擔憂。受上述消息影響， $英偉達 (NVDA.US)$ 股價漲超5%，達到124.83美元。 $超微電腦 (SMCI.US)$ 收漲近8%。

• 盤後跌近7%！Arm上季營收創新高，AI需求推動關鍵業務勁增23%，但指引區間變「保守」

$Arm Holdings (ARM.US)$ 公佈2025財年第三財季財務數據，營業收入9.83億美元創新高，同比增長19%；設備特許權使用費收入5.8億美元，同比增長23%。Arm的最新本財年收入和盈利指引區間相比此前偏「保守」，指引區間中值上調，指引區間高端非但沒有上調，還略有下調。業績公佈後，Arm股價盤後跌近7%。

• 高通上季營收超預期增18%，本季或再兩位數增長，但預計今年手機銷售增幅偏低

$高通 (QCOM.US)$ 2025財年第一財季（自然季爲四季度）非GAAP口徑下調整後營業收入116.7億美元，同比增長18%，高通指引105億至113億美元，分析師預期109.3億美元；第二財季營收預計爲103億至112億美元，分析師預期103.5億美元。高通稱中國高端手機需求強勁，預計2025年智能手機市場總體可能偏低個位數增長。業績公佈後，高通股價盤後先漲幅擴大，一度漲近5%，後轉跌，盤後最低跌近6%。

• 重倉比特幣被反噬！MSTR連續四季度虧損，數字資產減值損失飆至10億美元

全球最大的企業比特幣持有者 $MicroStrategy (MSTR.US)$ 報告了連續第四個季度的虧損，原因是該公司對其持有的加密貨幣進行了減值處理。該公司在本季度錄得數字資產減值損失10.1億美元，而去年同期爲3920萬美元。當天早些時候，該公司表示將更名爲「Strategy」並推出新標誌，以強調其對加密貨幣領域的承諾。截至發稿，公司盤後跌超1%。

• 優步跌超7%，第一季度總訂單額指引不及預期

$優步 (UBER.US)$ 跌超7%，公司第四季度總收入同比增長20.3%至119.6億美元，超過分析師平均預期的117.7億美元；凈利潤爲68.8億美元，其中64億美元受益於稅務估值的釋放。展望第一季度，優步預計總訂單額將介於420億至435億美元之間，而分析師預期爲434.2億美元；預計調整後核心收益將介於17.9億至18.9億美元之間，區間中值略低於分析師預期的18.5億美元。

• Tempus AI漲近12%，今年至今已漲超100%

週三，「佩洛西愛股」 $Tempus AI (TEM.US)$ 大漲近12%，年內累漲近105%。Tempus AI技術平台結合了生成式人工智能(即生成式AI)、機器學習(ML)、基因組學、以及臨牀數據分析來推動精準醫學領域的發展。

• BigBear.ai暴漲近45%，公司收到來自美國國防部的合同

$BigBear.ai Holdings (BBAI.US)$ 隔夜飆升近45%。消息面上，公司稱已收到美國國防部首席數字和人工智能辦公室的合同，以推進該公司的發展。

成交額TOP 20

港市前瞻

• 北水買入工行超3億港元，拋售盈富基金超36億港元，賣出騰訊超22億港元

2月5日（週三），南下資金淨賣出港股53億港元。

$工商銀行 (01398.HK)$ 、$中國移動 (00941.HK)$、$快手-W (01024.HK)$分別獲淨買入3.18億港元、2.61億港元、2.58億港元；

$盈富基金 (02800.HK)$、$騰訊控股 (00700.HK)$、$恒生中國企業 (02828.HK)$分別遭淨賣出36.31億港元、22.47億港元、9.8億港元。    

今日關注

經濟數據方面，投資者需要關注英國至2月6日央行利率決定、美國至2月1日當週初請失業金人數。

財經事件方面，2025年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比發表講話；英國央行公佈利率決議、會議紀要和貨幣政策報告。

業績方面， $禮來 (LLY.US)$ 、 $歐萊雅(ADR) (LRLCY.US)$ 將於當日發佈業績； $百勝中國 (YUMC.US)$ 將於盤前發佈業績；$亞馬遜 (AMZN.US)$ 將於盤後發佈業績。