國海證券：騰訊音樂-SW(01698.HK)2024Q2付費用戶和ARPU雙增 首予「買入」評級

國海證券發佈研究報告稱，預計2024-2026年騰訊音樂-SW(01698.HK)收入288.31/320.05/349.50億元，歸母淨利潤63.38/76.22/86.04億元，經調整歸母淨利潤70.88/83.87/93.85億元。騰訊音樂旂下有QQ音樂、酷狗音樂等國內領先的在綫音樂平台，看好長期付費用戶數和ARPU值的雙輪驅動，收入結構更加健康，盈利能力有望持續改善。基於此，首次覆蓋，給予「買入」評級。