大行評級｜摩根大通：內地向國有大行注資可能攤薄每股盈利 下調交行目標價至5.8港元

摩根大通發表報告指出，市傳中國計劃對大型國企銀行注資1萬億元人民幣，該行料如以追蹤賬麵價值一倍發行，可能導致股本回報率攤薄56個基點，每股盈利攤薄7.1%；如以市價發行，則可能攤薄每股盈利11.2%。該行估計，國企銀行如目前的反彈持續，相信其有絕對的上升空間，但由於對服務國家政策風險及資產質量周期的憂慮，國企銀行的表現或跑輸市場及高增長的銀行股(如招行及浦發行)。該行將交行的目標價由6.1港元下調至5.8港元，評級“中性”。