【龔成專欄】出國進修欲買500萬債券基金 看似安全實危險 求穩陣收息 不如買A級債券加收息股

【引言】有打算到海外進修2至3年的市民，欲把500萬積蓄全買債券基金望「財息兼收」。但投資書籍作者兼股評人龔成提醒這樣做風險很高，因不少標榜「高收益」的債券基金往往持有垃圾債券，一旦出現債務違約，暗藏的虧蝕風險可以很大，有不少人即反映購買債券基金後賺息蝕價。故龔成認為，與其投資債券基金，不如投資A級債券，再加上一些優質收息股以及「年金」，可確保有息收之餘，風險亦不會太高，避免無辜承受較大的投資損失。

【理財個案--$500萬現金的配置】

老師，你好。本人今年28歲，屋企有約500萬港幣，無動用。 因父母仍有工作，再加上這筆資金，家庭暫時經濟壓力不大，因此本人計劃今年到外國讀書進修，可能要花2-3年時間。因為這2-3年間不但沒有薪金收入，更有讀書及生活的支出，所以我正在研究這筆意外之財應如何分配。

依目前我的情況，我比較希望以「收息」為主，以抵銷部分本人失去的薪金收入及未來生活支出。見恒指及美股都升到高位，有考慮過應否投資在「債券基金」，希望價格波動不大而有穩定「收息」。 再加上本人未來不會在香港生活，基金亦可省下管理時間。唔知老師你點睇？

我們最終希望以這筆資金做物業首期之用，因應本人在外國生活的情況甚至有移民的打算，因此未必適合擺落較高風險的投資資產，唔知老師仲有無其他意見？

最後，本人定下兩個目標，就係努力讀書進修之餘，亦希望可以好好學習管理這筆資金，達至有所增長。常言道用錢滾錢係比較容易，我很幸運有這筆錢可以讓我進入理財這個世界，因此希望老師可以指點一下，謝謝！

個案重點：
‧28歲
‧有500萬存款
‧進修期間無收入
‧打算移民

重點目標：
‧到外國進修
‧如何分配及管理500萬存款
‧應否投資「債券基金」收息
‧在外國購買物業
‧應否投資債券基金收息

龔成老師分析：

選擇債券基金，都要小心，因為過往有唔少網友反映，投資債券基金後賺息蝕價。

第一，有些基券基金，會投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，其實風險好高，你一定要睇睇佢所佔的比率。

第二，債券基金往往不是單純地持有債券，而是可以作買賣，以及利用衍生工具作對沖等策略，即是可能有價格上的波動。你要睇下該基金的策略，是否高風險。

第三，不少銀行都會提供借貸，以槓杆去放大回報，以平息借貸去賺取息差。這一定會提高了風險，有危有機，小心。

我不是說債券基金有問題，只是說明當中的風險，最重要的，這不是保本產品，同時，一定要小心選擇。更加不能將全部資金只投資債券基金。

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其實，你可以將這這筆資金，分成5部分。

第一部分投資收息股，你可以建立一個收息股組合，你可考慮港燈（2638）、香港電訊（6823）、匯豐（0005）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）、深高速（0548）、高息基金（3110）等，大多有5%股息。

另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。你平衡的投資這些股，除了可以得到穩健的收息收，同時可有效的分散風險。

第二，投資債券（不是債券基金），你可以選擇A評級的債券，年期較長都可以，但利息卻不高。你可以到銀行問問。

第三，投資年金，你可以睇睇，這是適合你們的產品，零風險，可以有穩定回報。

第四，你亦可投資銀行低風險類的產品，你可自行到銀行了解下，總之是「低風險，持續現金流」的。

第五，持有現金，除了可做定期外，現金亦可以為你的後盾，以備不時之選。同時，若投資市場大跌，你可以在這時買到更多的收息股，股息率會進一步上升。

你可以將這筆家庭資金，平衡地分配在上述的項目上，對你來說是最好平衡風險，同時有穩定的現金流。

暫時可以用上述的配置，同時不用太急投資外國資產，到日後可再投資外國資產。
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龔成老師簡介

‧ 暢銷書《股票勝經》、《選股勝經》、《年報勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》作者

‧ 理財真人Show 節目擔任致富教練

‧ 曾接受港澳多個傳媒訪問

‧ 過往於銀行從事投資相關工作多年

‧ 曾在萬多元月薪狀態下，憑股票累積數百萬財富

‧ 現為全職投資者，擁過千萬財富

‧ 於網上分享投資心得，瀏覽量過百萬，為人氣博客，解答網友理財問題逾20,000條

‧ 專欄作家

‧ 擁財務學學士學位

‧ 股票課程導師，香港及澳門學生人數逾4,000人

‧ 過往10年投資成績，過半能獲利超過1倍以上

Facebook 專頁「龔成」粉絲人數超過200,000人

（https://www.facebook.com/80shing）

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Text by BusinessFocus Editorial

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